逾期风波中的五矿信托 再临地方平台项目展业“收紧”挑战

随着金融监管政策的收紧，地方平台项目展业标准进一步明确。近日，多家信托公司收到监管部门的窗口指导。

据媒体报道，本次窗口指导的主要内容是，严格落实《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》（国办发〔2023〕35号文，简称“35号文”），机构须通过“融资平台查询系统”查询确认相关平台是否列入监管名单。若在名单之内，不管作为融资主体或者担保主体，相关债务只减不增，降低高息非标融资。

如今，在政信业务展业空间被压缩背景下，今年已有多款政信产品逾期的五矿信托或面临化解风险、调整业务模式的多重考验。

多个政信项目逾期

自今年二季度起，五矿信托多个昆明政信项目被曝陷入逾期。包括五矿信托受托管理的“恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”（下称：恒信国兴636号）、“恒信国兴657号-赢胜51号集合资金信托计划”（下称：恒信国兴657号）及“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划”（下称：恒信国兴659号）均已逾期。

据悉，上述三个产品融资方及担保方均为云南省昆明市各类城投公司。

其中，“恒信国兴636号”融资方为昆明交投城市投资发展集团有限公司（下称：昆明交投城发）；担保方为昆明市交通投资有限责任公司（下称：昆明交投）。

“恒信国兴657号”融资方为昆明城路开发经营有限责任公司（下称：昆明城开）；担保方为昆明产业开发投资有限责任公司（下称：昆明产投）、昆明市城建投资开发有限责任公司（下称：昆明城投）、昆明新都投资有限公司（下称：昆明新都投资）。

“恒信国兴659号”回购方为昆明新置投资发展有限公司（下称：昆明新置投资）；昆明产投、昆明城投、昆明市土地开发投资经营有限责任公司（下称：昆明土投）为担保方。

公开信息显示，昆明交投、昆明产投、昆明城投、昆明新都投资、昆明土投均为市管国企，背靠主要股东均涉及昆明市国资委。

此外，昆明新都投资为“恒信国兴659号”回购方昆明新置投资第一大股东；昆明新都投资的第三大股东昆明发展投资集团有限公司（下称：昆明发投）还为“恒信国兴657号”担保方昆明城投的第二大股东。昆明发投由昆明市国资委100%全资持股。

上述三个项目合计涉及资金数亿元，有投资者对五矿信托的兑付能力表示担忧。

对此，4月12日，五矿资本通过公告“坦承”：公司下属控股子公司五矿国际信托有限公司（以下简称“五矿信托”）受托管理的“恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”“恒信国兴657号-赢胜51号集合资金信托计划”及“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划”三个信托产品出现逾期兑付的情形。

五矿资本称，五矿信托作为上述三个信托产品的受托管理人，受投资人委托管理相关资产，承担受托管理责任。五矿信托将持续与融资人保持沟通谈判，持续努力推进催收工作，督促相关方尽快筹措资金按约定偿还应付未付款项，以及督促保证人等尽快履行相应担保责任。

市场人士分析认为，五矿信托近期逾期事件不仅暴露了公司在项目筛选、风险管理等方面的不足，也反映了信托行业在转型发展过程中面临的挑战。

营收净利“三连降”

公开资料显示，五矿信托是中国五矿集团有限公司旗下的专业从事信托业务的非银行金融机构。公司3家股东为：五矿资本控股有限公司持股 78.002%、青海省国有资产投资管理有限公司持股 21.204%、西宁城市投资管理有限公司持股 0.794%。

根据五矿信托官网披露的年报，五矿信托营收、利润已连降三年。其中，2023年五矿信托实现营业收入28.93亿元，较2022年同期下降19.79%；净利润仅实现11.9亿元，同比下滑33%。

细看年报，2023年五矿信托在手续费及佣金净收入、投资收益两项下滑严重。其中，撑起营收绝对比重的手续费及佣金净收入同比下滑33.05%至28.89亿元；过往营收第二支柱的投资收益也亏损2.97亿元，同比下跌155.10%。

然而，随着近日部分信托公司收到监管部门的窗口指导，有业内人士认为，此次窗口指导有收紧政信业务尺度的意味，展业标准也得以明确。

如此一来，逾期风波中的五矿信托，或许又将在业务开展上将面临新挑战。

对于五矿信托而言，如何妥善处理逾期事件，修复受损的品牌信誉，以及加强内控机制，将是其今后一段时间内的主要任务。而对于整个信托行业来说，如何在严格的监管环境下寻求可持续的发展路径，已成为当务之急。

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