个人养老金和商业养老金有何不同

个人养老金和商业养老金在自愿参加、账户市场化运作、为养老生活做储备等方面具有共同特点，也存在九个方面的不同。

在个人养老金启动之际，12月1日，银保监会办公厅发布了《养老保险公司开展商业养老金的通知》。

什么是商业养老金？它和个人养老金有什么区别？保险公司的个人养老保险又是什么？。

个人养老金制度出台以前，“个人养老金”并不是一个特有名词，比如保险公司有“个人养老金保险”，退休金也被叫作“养老金”或“个人养老金”。

笔者认为，自从第三支柱养老保障制度正式明确后，“个人养老金”就成为一个特殊名词，指那些符合参保条件的劳动者，为储备必要的养老所需，通过人社部平台开立账户、并在商业银行开通资金账户，每年在一定额度内享受缴费税收优惠，并自主选择投资、自担风险，达到一定退休年龄后可领取的，用国家制度保证的养老金。

而商业养老金，属于保险公司提供的、投保人自愿参与的、不享受缴费时期税收优惠的、完全商业化的养老金。

个人养老金和商业养老金在自愿参加、账户市场化运作、为养老生活做储备等方面具有共同特点，也存在九个方面的不同：

1．制度保证：个人养老金制度是由人社部等五部委联合制定的国家层面的养老金制度，有更多政策支持和协调。

2．定位：个人养老金是第三支柱的重要部分，是对以社会基本养老保险为主的养老保障制度的补充；而商业养老金是对第三支柱个人养老金的支持和补充。

3．参保人群：个人养老金参与人必须是参与社保的劳动者；而企事业单位和满18岁个人都可以购买商业养老金。

4．产品和供应商：个人养老金参保人可以选择经相关监管机构审定核准的银行提供的银行养老储蓄、保险公司提供的个人养老金、银行理财公司提供的养老理财产品，以及由公募基金公司发行的公募基金；商业养老金则完全由养老保险公司提供。

5．服务提供方：与产品开发和销售相对应，个人养老金的服务方包括银行、保险公司、理财公司和公募基金公司，其中银行承担了账户管理和更多的规划管理等职能；而商业养老金的账户管理、养老规划、资金管理和风险管理都由提供相应养老金产品的养老保险公司承担。

6．税收优惠：个人养老金采取EET方式，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取时收取3%的税收；而商业养老金完全是用税后收入购买，所以领取时无需缴税。

6．缴费额度：个人养老金因有税优，所以确定12000元为每年最高缴费金额；而商业养老金更加丰俭由人，缴费没有上下限。

7．唯一性：个人养老金账户及资金账户都是唯一的，销售机构和开户银行都有系统平台并且和人社部和国税总局的信息系统联网，保证全国落实的统一性。商业养老金的账户不必唯一，投保人可以在一家或多家养老保险公司购买。

8．灵活性与账户：在未发生法规列明的特殊情况下，个人养老金必须达到退休年龄后方可领取。商业养老金则采用锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾了锁定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段流动性的双重需要，所以更具灵活性。双账户也是商业养老金的一个特色。

9．个人养老金和商业养老金都处于一年试点阶段。前者在36个城市试点，涉及23家银行、14家证券公司、6家保险公司和11家理财公司等；后者在4家公司、10个城市试点。不具备个人养老金参保资格的个人，可以通过商业养老保险来储备自己的养老所需。商业养老金试点对于那些进入试点名单的养老保险公司是重大利好，而那些有实力但尚未得到准入资格的银行和公募基金公司也可以从中借鉴，抓住机遇，更好地为人们提供养老金融服务。

（作者系SIBFI养老产业研究中心特聘专家、北美精算师、上海融金聚科技有限公司董事长）