看好结构性机会 公私募顶流密集调仓

随着上市公司半年报陆续披露，部分知名公私募基金经理的最新重仓股情况浮出水面。葛兰、谢治宇、朱少醒、傅鹏博以及邓晓峰、冯柳、董承非等公私募顶流二季度密集调仓，引发市场关注。

公募顶流积极加仓

近日，两家医药公司披露半年报，专注医药股投资的中欧基金葛兰二季度调仓动作浮现。

Wind数据显示，佐力药业二季度获葛兰管理的中欧医疗健康新进买入727.27万股，期末持仓市值超过1亿元。该公司半年报显示，今年上半年实现营业收入14.28亿元，同比增长41.21%；归属于上市公司股东的净利润2.96亿元，较上年同期增长了49.78%。

与此同时，人福医药却遭葛兰减仓近半。Wind数据显示，中欧医疗健康二季度减持人福医药1318.83万股，最新持仓仍约1530万股，而一季度末中欧医疗健康的持股数量超2800万股。

自2022年四季度新进布局以来，葛兰对人福医药的操作手法大进大出。除了今年二季度的大手笔卖出，她曾在2023年四季度大幅增持该公司超1000万股。

人福医药发布的2024年半年度报告显示，上半年实现营业收入128.61亿元，同比增长3.86%；实现归属上市公司股东扣非净利润10.89亿元，同比增长1.68%。

兴证全球基金谢治宇选择积极加仓。Wind数据显示，仓储物流公司密尔克卫二季度获谢治宇管理的兴全合润小幅加仓超10万股，期末持仓数量和市值分别为407.86万股和2.18亿元。

近年来，密尔克卫成为兴全合润的隐形重仓股之一，自2022年一季度新进买入以来不断加仓。日前发布的回购公告显示，7月1日至8月8日期间，兴全合润再度加仓密尔克卫近20万股。

根据密尔克卫披露的半年报显示，2024年上半年，公司实现营业收入59.92亿元，同比增长32.35%；归母净利润3.11亿元，同比增长22.74%。

此外，氨纶纤维制造企业华峰化学获谢治宇新进布局超2500万股，期末持仓市值约1.8亿元。

私募达人调仓动作频频

邓晓峰、冯柳和董承非等多位私募达人二季度调仓动作频频，有人大幅减持先前的“爱股”，也有人趁持有标的业绩改善而大手笔加仓。

具体来看，Wind数据显示，华峰化学二季度遭邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划分别减持约232万股和455万股。

半年报数据显示，华峰化学今年上半年实现营业收入137.44亿元，同比增长8.89%；归母净利润15.18亿元，同比增长11.74%。华峰化学在2022年四季度曾同时获得多只高毅系产品的青睐，钟爱周期股的邓晓峰选择一直持有，并在2023年三季度至2024年一季度的三个季度内大幅加仓，其持仓峰值接近9500万股。

某私募人士称，今年上半年周期股表现强势，作为基础化工行业的华峰化学股价在今年5月冲至今年以来的高点，邓晓峰选择阶段性减持也在情理之中。

与邓晓峰不同的是，冯柳二季度大手笔加仓安琪酵母2650万股。Wind数据显示，他管理的高毅邻山1号远望基金二季度末持有安琪酵母达3500万股，期末持仓市值近10亿元，位列其第二大流通股东。

自2023年四季度高毅邻山1号远望基金新进安琪酵母以来，已连续两个季度选择增持。2024年半年报显示，受国际业务高增长等因素带动，安琪酵母二季度业绩显著改善，营收和净利润两项核心指标同比、环比均有所增长。

此外，高毅邻山1号远望基金二季度继续持有中炬高新1500万股；减仓煤化工企业宝丰能源1000万股。上述私募人士表示，上半年煤炭板块走势强劲，但最近几个月明显出现回调，机构对煤炭等红利资产的抱团或出现松动。

同一标的“逆向操作”

除了邓晓峰和谢治宇在华峰化学上反向而行之外，傅鹏博与朱少醒也在同一只标的选择了逆向操作。

Wind数据显示，截至今年二季度末，朱少醒管理的富国天惠精选成长持有国瓷材料3001.7万股，傅鹏博管理的睿远成长价值持有1933万股。二季度该公司获朱少醒增持301.7万股，同时被傅鹏博大幅减持528.54万股。

根据国瓷材料发布的半年报显示，今年上半年实现营业收入19.53亿元，同比增长5.57%；归属于上市公司股东的净利润为3.3亿元，同比增长3.60%。

睿郡资产表示，未来的A股市场会在相当长一段时间内以结构性机会为主，布局将继续以哑铃型策略两端发力，一端是低估值高分红品种，另一端是成长赛道，从中寻求投资中的平衡与增长。

鹏华基金表示，当前市场主要聚焦红利资产。从保险资金配置角度来看，红利资产已有比较高的比重。往后看，如果市场风险偏好有所提升，比如一些成长板块出现产业催化机会或经济产业链条修复，则红利资产抱团有瓦解的可能；如果风险偏好持续低迷，预计红利资产会继续走强。