VC/PE机构7月IPO成绩单
本期带来2024年7月IPO报告，港交所账面退出回报超百亿，医疗健康行业账面退出回报佳。
作者丨投中研究院来源丨超越 J Curve
核心发现
2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股、美股成功IPO，合计募资74亿元；
A股IPO严进更严退；港股IPO项目持续储备；美股中企IPO审核趋严；
VC/PE机构IPO渗透率为50%。
第一部分
中国企业IPO分市场分析
2024年7月，共有18家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总金额74亿元；本月IPO募资金额TOP5企业依次为如祺出行、力聚热能、绿联科技、乔锋智能、键邦股份；IPO集中行业为先进制造、汽车交通、电子信息、企业服务、文娱传媒；IPO集中地域为广东、上海、浙江、山东、河北。
全球：中企IPO募资不足百亿已持续半年
2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比下降59.09%，环比上涨20%；IPO募资金额共计74亿元，同比下降81.82% ，环比下降11.90%。
2024年7月，全球市场中企IPO募资金额不足百亿，且这一状况已持续了半年。从不同交易板块来看，中企IPO范围逐步收缩，本月只有上交所主板、深交所创业板、港交所主板、纳斯达克全球市场、纳斯达克资本市场有中企上市。
全球：中企IPO首日破发率33%
2024年7月，共计18家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，其中6家首日破发，首日零破率为33.33%。本月首日破发的企业依然主要集中在港交所和纳斯达克，其中中贛通信首日跌幅46.40%，是本月首日跌幅最大的企业。
2024年7月，共有5家企业首日涨幅超过1倍，占全部上市中企的比例为27.78%，且均为A股上市企业。其中，键邦股份首日涨幅1.33倍，是本月首日涨幅最大的企业。
A股：IPO严进更严退
2024年7月，共计6家中国企业在沪、深、北三市IPO，IPO数量同比下降83.78%，环比不变；IPO募资金额共计44亿元，同比下降88.45%，环比下降16.98%。IPO募资金额持续保持低位。
2024年7月，沪、深、北三市拟上市企业受理数为零，6月底IPO受理重启后，这一态势没有进一步延续。同时，7月沪、深、北三市终止IPO申请的企业分别有10家、31家、5家。面对更为严格的上市标准，企业主动撤回的情况依然占多数。与此同时，7月沪、深两市共有15家企业退市，退市制度得到严格执行，A股IPO市场严进更严退的态势开始显现。
港股市场：IPO项目持续储备
2024年7月，有8家中国企业在香港IPO，IPO数量同比上涨33.33%，环比下降11.11%；IPO募资金额共计27亿元，同比上涨8%，环比下降12.9%。本月，港股IPO募资金额最大的企业是如祺出行（09680.HK），完成募资9.59亿元，是一家智能出行平台。
2024年7月，共有9家企业完成港股上市备案，分别为康乐卫士生物、脑动极光医疗、同源康医药、多点数智、太美医疗、华润饮料、讯飞医疗、美的集团、派格生物医药。
美股：中企IPO审核趋严
2024年7月，中国企业在美国资本市场IPO的数量为4家，IPO数量同比上涨3倍；IPO募资金额共计2.84亿元，同比上涨6.89倍。其中，电竞俱乐部服务商星竞威武（NIPG.NASDAQ）募资1.44亿元，募资金额最高。
2024年7月，共有3家企业赴美上市备案成功获批，分别是爱云保、闪送必应、迈克丽斯。除此之外，随着中企赴美上市的热潮，多家企业向SEC递交空白招股书，被SEC拒绝上市申请。
第二部分
中国企业IPO退出分析
医疗健康行业账面退出表现最佳
2024年7月，共9家具有VC/PE背景的中企实现上市，本月获得VC/PE机构支持的上市企业数量同比下降68.97%，环比下降30.77%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为120亿元，平均账面回报率为1.05倍。
从不同行业看，医疗健康行业账面退出表现最佳，账面退出回报近50亿元；同时，账面回报倍数为5.86倍。这主要来自于本月IPO上市的线上慢病管理服务提供商方舟健客（06086.HK）。
港主板账面退出回报最高
2024年7月，VC/PE机构IPO渗透率为50%，同比下降24.24%，环比下降42.53%。
2024年7月，港交所账面退出回报最高，超100亿元。其中，方舟健客账面退出48.71亿元、百望股份账面退出26.75亿元、如祺出行账面退出17.36亿元、声通科技账面退出15.44亿元，是账面退出金额最大的4个项目，合计占7月总账面退出回报的90.34%。
7月VC/PE机构背景企业IPO一览表
第三部分
中国企业IPO行业及地域分析
先进制造行业募资金额最高
2024年7月，先进制造行业企业IPO募资金额最高，为24.56亿元，占全行业募资金额的33.19%；汽车交通、电子信息募资金额分别为20.65亿元、17.60亿元，位列二、三位，其余行业IPO金额均不足5亿元；先进制造、汽车交通、电子信息行业上市数量均为3家，IPO数量最多。本月，智能出行平台如祺出行（09680.HK）以募资金额9.59亿元居首位。
IPO覆盖行业进一步缩窄
从IPO数量来看，与2023年7月相比，2024年7月体育、批发零售、能源及矿业、金融等行业IPO数量归零，其余行业IPO数量维持低位。IPO覆盖行业范围进一步缩窄。
从IPO募资金额来看，与2023年7月相比，2024年7月IPO募资金额整体下降，其中先进制造行业下降金额最大。
广东IPO数量与募资金额最高
2024年7月，广东中企IPO数量为5家，IPO数量居榜首，上海3家、香港2家，分列二、三位；广东中企IPO募资金额达30.90亿元，募资金额居首位，上海、浙江分列二、三位。
2024年7月中企IPO数量及募资金额地区分布
上海IPO数量增加 浙江募资金额增长
分地区看，与2023年7月相比，2024年7月IPO数量、募资金额整体大幅下降。仅上海实现IPO数量增加，浙江实现募资金额增长。
与2023年7月相比，2024年7月不同地区IPO数量Top3由大于等于6家降低为大于等于2家，IPO募资金额Top3也由超60亿元降低为不超31亿元。
第四部分
中国企业IPO重点案例
2024年7月，募资金额前十大IPO项目均不足10亿元；广东占四席；汽车交通、先进制造、电子信息各占三席。当日市值前十大IPO项目中，绿联科技居首位。
中企IPO规模及当日市值TOP10
重点案例：望股份
第五部分
政策热点回顾
7月30日，上海推出《关于进一步推动上海创业投资高质量发展的若干意见》，本次《意见》是对2014年、2019年上海支持创投发展而出台政策的优化升级。共包括19项政策，涉及发挥政府引导基金带动作用、推动创投与多层次科技金融服务联动、促进区域发展形成合力以及加强人才和政策保障等多个方面，多维度推动创业投资发展，加强对初创企业融资支持。《意见》也是对今年6月国务院印发“创投十七条”的衔接与细化。
