【财经分析】首批10只中证A500ETF获批 境内外资金配置A股“优选”

转自：新华财经

新华财经北京9月6日电（记者闫鹏）仅隔一日，首批上报的中证A500ETF就获批。9月6日，来自银华基金、南方基金、摩根资产管理等十家基金公司旗下中证A500ETF“光速”获批，使得A股市场的指数投资工具得到进一步丰富。

业内人士认为，中证A500指数采用行业均衡选样方法，指数样本兼顾市值代表性与行业均衡性。同时，指数编制结合互联互通、ESG等筛选条件，编制理念与国际接轨，有望成为A股的“标普500”。中证A500ETF或将成为配置A股核心资产、把握市场机遇的“优选”。

首批10只中证A500ETF获批

9月5日晚间，证监会网站显示，华泰柏瑞基金、嘉实基金、摩根资产管理、景顺长城基金、富国基金、招商基金、泰康基金、国泰基金、南方基金、银华基金等十家基金公司旗下中证A500ETF集体上报。次日首批10只中证A500ETF全部获批。

作为中证A500ETF的追踪标的，中证A500指数将于9月23日正式发布。该指数指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，并保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

从规模来看，中证A500指数定位大中盘指数，其估算加权自由流通市值介于沪深300指数和中证800指数之间，编制方法注重行业均衡，最新一期样本广泛覆盖92个中证三级行业，纳入了更多新兴行业龙头，兼具ESG和互联互通特色，编制理念与国际接轨。

据中信建投证券统计，截至2024年8月27日，中证A500指数成份股覆盖A股市场56%的自由流通市值和64%的营收，均高于传统主流宽基指数。相比之下，传统宽基沪深300指数的自由流通市值覆盖度从2005年底的59%下降至2024年的51%。

摩根资产管理中国总经理王琼慧表示，以中证A50、中证A500为代表的“A系列”指数正开启境内外中长期资金配置A股的新篇章。相较于其它主流宽基指数，中证A500指数聚焦中国经济高质量发展阶段的投资机会，广泛覆盖了具有成长潜力的公司，有望成为中国经济和A股的新风向标。

境内外资金配置A股“优选”

据中信建投证券统计，中证A500指数相较沪深300指数显著超配的行业为电力设备、有色金属、医药生物、国防军工，更侧重布局锂电新能源、创新药、商业航天、国产大飞机、低空经济等“新质生产力”行业。显著欠配的行业为非银金融、银行、食品饮料，均为传统“旧经济”行业。

根据2023年年报，中证A500指数的成份股平均ROE为10.3%，平均营收增速为3.4%，均优于包括沪深300、中证800在内的大中盘宽基指数。在股息率方面，与沪深300指数大致相当，均在3.15%左右，但中证A500指数成份股中发布未来三年分红规划的公司数量占比达到15.20%，显著高于沪深300指数。

对比近十年（2014年12月31日至2024年8月27日）中证A500与沪深300、中证500的历史走势，整体来看中证A500指数相较沪深300、中证500的历史长期超额收益分别达到7.85%、16.93%，中证A500指数具有相对更好的历史投资回报。

华泰柏瑞基金指数投资部副总监谭弘翔表示，中证A500指数成分股近年来在ROE、营业收入、净利润增长率等基本面指标上都持续优于中证全指，体现出一定程度的“优选”特征，配置方面不仅有助于把握中短期市场风格切换机会，或同样适合希望在A股市场中保持较低行业偏离暴露、剔除大部分低质量上市标的，并在此基础上能够进行局部战术性增强的投资者作为底仓参与配置。

景顺长城基金表示，中证A500指数有利于吸引更多境内外中长期资金配置A股资产，预计将成为未来跟踪A股市场的重要参考基准。随着中证A500指数的发布以及未来相关ETF产品上市，将为A股市场带来新的活力，也有望为投资者带来更加均衡配置市场的产品。

编辑：王晓伟