为何8月份外汇储备快速增长

8月外汇储备规模增长318亿。

黄金储备不变。

为什么8月外汇储备增速如此之快呢？

外汇储备是zy银行持有的外币和资产。

外币指的是美元、日元、欧元。

资产指的是黄金、股票（以外币计价的）、国债。

8月的变化主要是两方面原因。

第一货币汇率变化。

美元指数8月份下跌2.3%，美元贬值，但是对应的日元、欧元、英镑升值。

分别升值2.6%、2.1%、2.1%。

第二美国国债上涨，10年期美债收益率环比降低18个基点现在是3.91%。

美国中短期国债etf，ief、tlt都出现了上行。

美元贬值导致兑换货币变多，资产增值导致外储增多。

央妈维稳汇率的方式有两种，第一种是直接通过外币来购买人民币稳定汇率，第二种出售资产增加人民币占有量，稳定汇率。

目前我们国家有3.2882万亿美元的外汇储备。折合人民币23.379万亿人民币。

强大的外汇储备是稳定汇率的压舱石。

我觉得不用过于担心汇率问题，央妈稍微洒洒水就拉起来了。

有很多朋友不理解债券久期对债券的影响。

以sgov、ief和tlt三个为例子。

他们是短久期，中久期、长久期国债ETF。

麦考利久期是个比较复杂的概念，说实话我研究了很久都没搞明白计算公式。

但是从定义和实际作用可以知道：债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。

也就是这个债什么时候到期。

比如借款10年之后还，是10年国债，借款20年之后还，是20年国债。

那么时间越长，隐含风险越大，债券受到利率变化的敏感性越高。

利率上升，资金就倾向于从债流动到银行存款，债券价格下降。

而短久期对利率变化敏感性小，债券波动小。货币基金里面就有一些短久期国债，利率变动对其影响很小。

每一只国债都有对应的一个麦考利久期，如果对应的麦考利久期为15，也就是到期还款日是15年。

当利率波动1%，债券价格波动15%，如果未来美联储利率下降2%，债券价格波动30%。

对应的tlt美国20年国债ETF目前的麦考利久期是16.5年，也就是未来利率下降2%，债券波动33%。

当然利率上行2%，他也能跌33%。

昨晚纳斯达克回调，幅度并不大，但是国内的纳指科技ETF很危险。

因为他溢价率10%，如果干到折价，不考虑指数涨跌，直接就吃一个跌停板的幅度。

我为什么如此肯定会跌。

因为媒体已经渲染大户持仓赚钱了，而且点名就是纳指科技ETF继续增持。

很显然这就是给散户接盘，因为我看了下大户的持有规模比较大，他们抛盘之后会引发流动性危机，没有足够的接盘数据他们没法出货，所以需要一些接盘侠。

如果你不相信我，你应该相信巴菲特，他现在股票仓位已经降低到40%。

（转自：二师父定投）