隔夜美股中概股集体飙涨,中概互联ETF半日涨1.6%
全球市场比较下,中国资产当前仍具性价比。在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上,当前港股中概仍具估值吸引力,风险回报比高。
10月29日上午收盘,市场早盘震荡调整,创业板指领跌。板块方面,智谱AI、消费电子、跨境支付、光刻机等板块涨幅居前,煤炭、钢铁、CRO、白酒等板块跌幅居前。ETF方面,招商中证全球中国互联网ETF(QDII)(513220)半日涨1.6%。
隔夜美股,中概指数显著跑赢美股大盘。纳斯达克金龙中国指数收涨4.05%,报7203.68点,逼近10月14日收盘位7380.22点。
中金公司指出,目前美国进入降息通道,我国启动刺激政策,互联网平台直连终端消费者,加上近几年互联网平台持续减负轻装上阵,利好有望较早在互联网平台的业绩中体现。看好有基本面有成长性的标的:在震荡的市场环境下寻找有确定基本面的标的能够确保安全边际,如果还有一些新业务或许还能提供向上的空间。
天风证券认为,从市场估值层面来看,截至10月25日,恒指12个月前瞻PE较2019年来中位数折让-0.8个标准差,处于2019年来历史分位值约31.3%;恒指相对MSCI全球指数前瞻PE低于2019年来中位数2.2个标准差,处于2019年来14.7%分位值。全球市场比较下,中国资产当前仍具性价比。在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上,当前港股中概仍具估值吸引力,风险回报比高。
华泰证券在研报中指出,盈利预期视角,港美中资股2024年和2025年全年净利润彭博一致预期自年内低点回升,截至10月4日较8月初分别上修2.8%/1.6%,四大核心资产中互联网、医药、高股息板块盈利预期显著上修。中观视角,Q3以来海外中资股整体景气度回升,结构上互联网/消费电子等景气爬坡。筛选盈利预期和中观景气改善的交集,港美中资股互联网、医药、高股息中的海运/保险等三季报盈利趋势或向好。