车贷新规显效 银行、汽车金融公司入局记者实探“0首付”成色几何

本文转自：中国证券报

● 本报记者 张佳琳

“5年0息，旧车抵首付，限时金融置换政策！”4月25日，中国证券报记者来到北京海淀区特斯拉品牌某体验店，醒目的营销广告牌引起记者注意。该店营销人员小崔告诉记者：“新增购车能做到3年0息，昨天还推出‘0首付’购车活动，对接平安银行、微众银行、招商银行等。”

“0首付”“0利息”“0元换新”……据中国证券报记者调研，包括广汽埃安、一汽丰田、东风本田等在内的多个汽车厂家正携手金融机构，推出各类贷款购车优惠活动，其背后与中国人民银行、国家金融监督管理总局4月印发的《关于调整汽车贷款有关政策的通知》息息相关。在诸多政策利好作用下，汽车市场价格战已从汽车价格蔓延至汽车贷款产品，继汽车金融公司后，商业银行也悄然入局。

● 本报记者 张佳琳

“0首付”购车

“我们是纯0利息，贷款没有一点费率，也没有其他手续费用，是厂家补贴，新增购车也能做到3年0息贷款，4月份才有的活动。对接招商银行、平安银行、微众银行、中国银行、建设银行等。”小崔说。

当记者问及Model Y车型时，小崔热情地向记者介绍了特斯拉刚刚推出的“0元季”活动。“现在这款车是24.99万元，有‘0首付’和‘0利息’两种贷款方案。0首付的话，5年月供4722元；0利息的话，首付7.99万元，置换5年0息贷款。但‘0首付’和‘0利息’不能同时享受。”

记者调研发现，当前联合金融机构推出“0首付”“0利息”的车企并非特斯拉一家，广汽埃安、一汽丰田、东风本田、奔驰等车企均于近期推出类似优惠政策。

北京一汽丰田某4S店销售人员告诉中国证券报记者，该店4月份推出的优惠贷款政策包括最高8年0首付，36期0利率，1年0利息等。“0首付，支持6-8年长期限贷款，等额等息。0利率，需交40%首付，三年可0息贷款。二者不可同时申请。”

北京西城区沃尔沃品牌某体验店销售人员小苏向记者表示：“贷款购车，不仅可以比全款购车便宜1万元，而且还能做到免息贷款。一般是分期贷款5年，第一年免利息。车主可在1年后提前还款，此时还款没有违约金，所以相当于变相的分期0利息。”

车贷新规显效

汽车厂家携手金融机构，推出包括“0首付”“0利息”“0元换新”等在内的优惠活动背后，与4月出台的“车贷新规”息息相关。

招联首席研究员董希淼告诉记者，“车贷新规”明确自用汽车贷款（包括燃油汽车和新能源汽车）发放比例由金融机构确定，最高可达100%，进一步提高居民借助贷款购买汽车的能力。

根据此前规定，自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例分别为80%、85%。车贷新规的实施无疑降低了消费者购车门槛，让消费者能够享受到真正意义上的“0首付”。

事实上，在汽车市场，“0首付”购车并非新鲜事。但此前往往有严格的特定条件限制，并且厂家或金融机构可能会通过提高贷款利率、手续费用等方式平衡收益和风险。

“过去所谓的‘0首付’购车活动，虽然对消费者而言是‘0首付’，但实际上是汽车厂家或者下属的汽车金融公司承担了首付款，其他金融机构仍然有首付款要求。新规明确贷款比例由金融机构自主确定，如果最高贷100%，那么对消费者和金融机构而言，都是真正意义上的‘0首付’。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉记者。

董希淼表示：“0首付”意味着最高可全额贷款，汽车金融公司信贷要求相对宽松，此前出现过打擦边球的“0首付”现象。而银行普遍比较谨慎，“0首付”案例较少。

在董希淼看来，“0利息”可能有两种情况，一种是对购车客户不收取利息，由厂家进行补贴；另一种是“利改费”，表面上宣传“零利”，实际上仍要收一定比例的手续费。

记者调研过程中确实遇到推出免息政策却要收取手续费的情况。某传统油车品牌4S店营销人员向记者表示：“近期才推出的免息政策，但建议客户根据贷款金额和贷款年限选择贷款方案。以贷款8万元为例，虽然分期2年免息，但有分期手续费3000元。”

汽车市场“价格战”正酣

在诸多政策利好作用下，汽车市场迎来激烈的“价格战”。当前，部分车企以价换量抢占市场份额，车市降价频繁。4月以来，已有超10个新能源汽车品牌宣布降价。除了车企竞争激烈，汽车金融市场竞争也在悄然升温。

董希淼告诉记者，从供给主体看，提供汽车消费金融服务的主要有商业银行（汽车贷款、信用卡购车分期）、汽车金融公司（汽车贷款）等金融机构以及其他平台（如小贷公司）。

4月17日，据中国一汽官网消息，一汽汽车金融有限公司全面调整汽车贷款首付比例，推出0首付金融产品。0首付金融方案涵盖一汽红旗、一汽奔腾、一汽丰田、一汽大众、一汽奥迪等品牌。

此外，东风汽车金融有限公司、天津长城滨银汽车金融有限公司、奇瑞徽银汽车金融股份有限公司、大众汽车金融（中国）有限公司等均于近期“官宣”上线“0首付”金融产品。

中国证券报记者调研发现，商业银行也在陆续入局这场汽车金融“价格战”。

例如，作为特斯拉的合作银行，平安银行工作人员告诉记者：“昨天才通知的‘0首付’活动，今天不少客户就来咨询了。购车客户需要先通过银行系统申请，如果是符合贷款要求的客户，后台就会弹出‘0首付’标识，后续就可以继续申请走流程。此前其他车企也有0首付贷款，但是没有大力去推，原因在于银行需要承担的资金压力较大，风险也较大。现在政策开出这个口子，所以对客户的要求会高一些。”

谈及费率，上述工作人员向记者表示，“长续航版Model Y，如果没有旧车置换，费率应该是1.6%，旧车置换的费率则会降低0.4个百分点左右。”

江苏银行一位工作人员向记者表示，该行推出信用卡汽车分期“0首付”活动。新能源汽车分期费率为0.16%，还款方式为等额本息，提前还款会有违约金。

招商银行信用卡中心官网显示，将于5月23日启用新版《招商银行专享消费分期信用卡购车分期业务协议》。新版协议将还款模式从等本等息调整为等额本息。长期来看，有助于消费者节省更多利息成本。

提振汽车消费

“虽然咬咬牙也能够实现全款购车，但考虑到资金流动性问题，况且现在还有0息购车的优惠政策，所以选择分期购车。”北京某品牌4S店内，一位刚刚提车的车主告诉记者。

“‘车贷新规’出台对消费者无疑是利好，有助于降低消费者购车门槛和成本，助力消费升级，提升消费者获得感。促进大宗消费需求回暖，释放汽车消费市场需求潜力，助力消费和内需稳步恢复。同时，汽车销售和经营改善，有助于促进汽车创新发展。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉记者。

在周茂华看来，相比政策直接补贴，“车贷新规”可以发挥金融杠杆作用、发挥市场资源配置作用，有助于提升政策刺激效果与可持续性。娄飞鹏也表示，“车贷新规”可以充分发挥市场力量的作用，给金融机构和消费者更大的选择权，既支持鼓励汽车消费又让市场自主选择。

谈及“车贷新规”的主要亮点，董希淼认为，除了明确自用汽车贷款发放比例由金融机构确定，还有鼓励金融机构适当减免汽车“以旧换新”过程中提前结清贷款产生的违约金，有助于降低居民通过“以旧换新”购买新车的负担，提振居民汽车消费的意愿和能力。

此外，针对此前汽车贷款领域骗贷行为较多等现象，“车贷新规”要求加强汽车贷款全流程管理，严防贷款资金挪作他用，降低政策放松后可能增加的信用风险。

董希淼表示，消费者购车时要根据自身能力选择合适的车型和贷款，不能因“0首付”“0利息”而盲目借贷，不能超出个人偿还能力去借高额贷款，要把自己的债务水平控制在可负担范围之内。

在董希淼看来，金融机构应加大产品和服务创新力度，进一步丰富汽车消费金融产品类型，促进汽车消费金融更加普惠化。如根据不同地区、不同客群需求，因地制宜提供定制化信贷产品，精准地满足市场需求，提升客户体验。还可以配合消费品“以旧换新”政策，推出二手汽车、新能源汽车等专属贷款产品，更好地满足客户需求。

同时，保险公司应加大车险产品创新，区别对待家庭自用汽车和营运汽车，妥善解决家庭自用的新能源汽车保费高、投保难等问题，化解新能源汽车消费“最后一公里”难题。相关部门可以出台针对新能源车险的优惠政策如向保险公司提供适当补贴以及数据支撑，为保险公司产品创新提供支持服务。