部分产品成立以来年化达4.79%，个人养老金理财再次尝试“含权”产品

来源：华夏时报

个人养老金理财产品扩容！

近期，中国理财网发布第五批个人养老金理财产品名单，本次农银理财、中银理财、中邮理财各新增1只产品，个人养老金理财产品总数达到26只。

其中《华夏时报》记者注意到，中邮理财此次推出了一只混合类产品，业绩比较基准为2.30%—4.30%。

实际上，在此之前个人养老金理财产品也在整体保持稳健风格的同时，大胆尝试着“含权”资产，通过多元化投资增加收益潜力。例如，农银理财一款“含权”产品，去年3月成立以来年化收益率已达4.79%。

盘古智库高级研究员江瀚对《华夏时报》记者表示，随着人口老龄化问题的日益严峻，个人养老金市场的需求不断增长。理财公司需要敏锐地捕捉到这一市场趋势，推出符合投资者需求的个人养老金多元化产品，以满足其养老规划的需求。

大胆尝试“含权”产品

近日，中国理财网发布信息显示，农银理财、中银理财、中邮理财三家公司各新增1只个人养老金理财产品。这是自2023年2月首批个人养老金理财产品推出以来的第五批产品。

本次新增理财产品中，两只为固定收益类产品，一只为混合类产品，风险等级为二级或三级，风险程度适中，同时均设置了最短持有期限，以鼓励投资者长期投资，提高投资组合的稳定性和投资策略的一贯性。

值得注意的是，中邮理财推出的“添颐·鸿元最短持有365天1号人民币理财产品”，是一只混合类产品，中风险等级，业绩比较基准为2.30%—4.30%（年化）。

上述产品主要投资于货币市场工具、债券等固定收益类资产，贡献基础收益，并根据市场情况适度配置股票（含优先股）、证券投资基金、各类资产管理产品或计划等权益类资产，进行收益增强，同时适当参与以对冲为目的的金融衍生品交易。

实际上，与全部为固定收益类的养老理财产品不同，个人养老金理财在投资性质上做出了大胆的尝试，截至目前在26只产品中，共计4只为混合类产品，占比约15%；22只为固定收益类产品，占比约85%。

除了上述中邮理财产品外，另外3只混合类产品中，2只为农银理财发行，分别是“农银顺心·灵动”720天混合类人民币理财产品，以及“农银同心·灵动”360天科技创新人民币理财产品。另外1只为中银理财发行的“禄”（5年）最短持有期混合类理财产品。

从收益率来看个人养老金理财的“含权”类产品。截至7月16日，农业银行APP显示，“农银顺心·灵动”720天混合类人民币理财产品成立以来年化收益率达4.79%，近6个月年化更是达到9.3%。同时，该机构另一款产品成立以来年化收益率为2.43%。

中银理财“禄”（5年）最短持有期混合类理财产品L，成立于2023年3月，R3中等风险。中国银行App显示，截至7月16日该产品成立以来的年化收益率0.44%，远低于其业绩比较基准4.25%。

此前，一名股份制银行理财公司相关负责人对《华夏时报》记者表示，在利率水平持续下降、房产逐步回归居住属性的背景下，居民势必要寻找其他的资产配置方向，居民资产配置结构将更加多元化，权益资产的配置比例将逐步提升。发展权益投资能力、发行配置于权益类资产的产品，是顺应中国资本市场发展趋势、满足理财客户财富管理需要、实现公司长远发展的理性选择。

整体而言，截至7月16日，23只公布净值表现的个人养老金理财产品，目前累计净值均为1以上。

江瀚对《华夏时报》记者表示，个人养老金理财产品设计与投资策略至关重要。理财公司需要深入研究市场，设计出既能控制风险又能追求收益的产品。在投资策略上，要注重资产的多元化配置，通过合理的仓位控制和风险管理措施，确保产品的稳健运行。

继续保持让利

今年以来，投资者对个人养老金理财产品认购热情明显提升。

据银行理财登记中心介绍，2023年12月第四批个人养老金理财产品推出时投资者累计购买金额超12亿元，截至今年7月10日第五批产品扩容公告发出时，投资累计金额已超47亿元。

这意味着，7个月左右的时间，个人养老金理财产品购买金额涨了三倍，增长约35亿元。

从发行机构来看，工银理财发行数量最多，产品达到8只，中银理财发行量为6只，农银理财共发行5只，中邮理财、建信理财、贝莱德建信理财分别有4只、2只、1只。

在费率上，个人养老金理财产品的费率相对具有优势。个人养老金理财产品一般会根据理财产品销售机构、客户类别等分设不同的产品份额，针对个人养老金资金账户产品份额的费率，通常较普通份额的费率更低。

此次新上线的产品中，据中邮理财披露，“中邮理财添颐·鸿元最短持有365天1号人民币理财产品”的L类份额支持通过个人养老金资金账户购买，产品综合费率较非养老金产品降低0.55%。

此外，据农银理财介绍，此次上新的“农银理财农银顺心灵动540天固定收益类人民币理财产品”与此前的农银顺心灵动365天（L份额）、农银顺心灵动1080天（L份额）的投资管理费和销售管理费均低至0.05%。

农银理财表示，此举为坚持低费率，突出普惠性养老属性，践行普惠金融理念。

业内人士认为，个人养老金理财产品背靠银行这棵“大树”，在销售经验、销售能力及意愿方面均具显著优势。

对于个人养老金理财市场的发展前景，融360数字科技研究院分析师艾亚文表示，产品数量和规模有望进一步增长。一方面，受到养老政策及银发经济机遇驱动，理财机构正积极布局养老金融产品；另一方面，养老类理财产品的稳健性、长期收益潜力是吸引投资者的关键，此外，购买个人养老金理财产品还有费率优惠和税收优惠，预计覆盖人群将进一步扩大。

下一步，市场更期待理财公司差异化竞争，提供更多元化的产品。中国银行研究院研究员邱亦霖认为，理财公司可进一步细化产品种类与目标定位，根据投资者的年龄、财富状况、风险偏好以及收益需求等进行产品设计，满足投资者多样化需求，提升产品体系的吸引力，增强产品的养老保障功能。