利率市场日评

利率债二级

周三债市交投有所回暖，成交量尾盘激增。国债期货10Y主力合约高开震荡走低，最终全天收跌0.13%，振幅0.19%。联动银行间利率债现券收益率涨跌互现。

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净回笼1112亿元】中国央行今日开展2580亿元7天期逆回购操作，因今日有3692亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1112亿元。

数据方面：无

一级市场：

2400004X2，30Y，中标利率2.3641%，全场倍数3.01倍，边际倍数1.13倍。招标结束前，中债估值2.3600，二级市场BID/OFR2.3725/2.3650位置，成交位置2.3700，中标综收2.3669（缴款日），中标综收较估值高0.69BP，较成交低0.31BP。

240421X4，1Y，中标利率1.5595%，全场倍数1.76倍，边际倍数2.11倍。招标结束前，中债估值1.6725，二级市场BID/OFR--/1.6725位置，中标综收1.6584（缴款日），中标综收较估值低1.41BP。

240420X7，10Y，中标利率2.2328%，全场倍数2.13倍，边际倍数8.66倍。招标结束前，中债估值2.2375，二级市场BID/OFR2.2590/2.2550位置，成交位置2.2575，中标综收2.2544（缴款日），中标综收较估值高1.69BP，较成交低0.31BP。

二级市场：

国债方面：

75D贴现国债249943成交在1.50；1年国债200005成交在1.555-1.57；3年国债240003成交在1.74-1.78；5年国债230022成交在1.86-1.90；7年国债240006成交在2.0625-2.0875；10年国债240004成交在2.15-2.17；30年国债230023成交在2.35-2.375。

金融债方面：

1年国开200203成交在1.65；1年非国开240401成交在1.66-1.70；3年国开240202成交在1.895-1.9175；3年非国开220402 成交在1.90；5年国开230208成交在1.945-1.985；5年非国开240305成交在2.00-2.02；7年国开210205成交在2.1075-2.13；7年非国开240307无成交；10年国开240205成交在2.23-2.255；10年非国开230420成交在2.24-2.255。

利率债短券

今日资金面均衡偏小紧，短券成交活跃，收益率小幅上行。

周四招标：

-- 

周四上市：

91D 2404116 

今日招标：

1Y 240421X4 加权利率1.5595% 边际利率-- 全场倍数1.76倍 边际倍数2.11倍 

地方债二级

今日地方债盘中情绪清淡，收益上行，尾盘风云突变，情绪转好后收益率又下行1-2bp，整体较昨日收盘时变化不大。

67D 1705460 17辽宁债17 1 票面4.08 估值1.5422 （一般债） 

4.92Y 2405619 24青岛债44 2.01 票面2.05 估值2.0058 （项目债） 

4.96Y 231918 24广东65 2 票面1.89 估值1.9958 （一般债） 

6.77Y 2405352 24四川债26 2.1147 票面2.36 估值2.1147 （一般债）*2

6.92Y 2405618 24青岛债43 2.145 票面2.20 估值2.1318 （一般债） 

6.98Y 2405711 24云南债20 2.1625 票面2.16 估值2.1588 （一般债） 

8.99Y 198745 23湖南101 2.2225 票面2.80 估值2.2151 （一般债） 

9.82Y 2405424 24浙江债22 2.2475 票面2.32 估值2.2423 （一般债） 

9.93Y 231891 24上海06 2.25 票面2.30 估值2.2472 （一般债）*2

9.93Y 231891 24上海06 2.255 票面2.30 估值2.2472 （一般债） 

9.94Y 2405639 24山西债25 2.2775 票面2.26 估值2.2682 （项目债） 

9.98Y 2405704 24云南债13 2.2825 票面2.30 估值2.2800 （一般债） 

9.99Y 2405736 24山东债40 2.27 票面2.26 估值2.2699 （项目债） 

9.99Y 2405738 24山东债42 2.27 票面2.26 估值2.2699 （一般债） 

9.99Y 231930 24四川36 2.27 票面2.32 估值2.2702 （项目债）*4

9.99Y 231927 24四川33 2.2675 票面2.32 估值2.2702 （一般债） 

9.99Y 231930 24四川36 2.275 票面2.32 估值2.2702 （项目债） 

19.98Y 2405709 24云南债18 2.405 票面2.39 估值2.4067 （项目债） 

29.98Y 2405705 24云南债14 2.425 票面2.44 估值2.4156 （项目债） 

29.99Y 2405731 24山东债35 2.4025 票面2.45 估值2.3946 （项目债） 

29.99Y 231928 24四川34 2.405 票面2.50 估值2.3946 （项目债） 

29.99Y 231933 24四川39 2.4025 票面2.50 估值2.3946 （项目债） 

债券借贷

今天借贷需求略有增加，全天成交1520亿， 较前一交易日减少141亿。

活跃券方面成交量全面萎缩，借贷余额除240210增加以外其他皆出现了不同程度的下降。活跃券供应今天总体宽松，即使此前跨月偏紧的240210、240203和230023也已经转为均衡。特别国债供应也相对较松。

价格方面240011、240210、240410下降1bp，240014、2400001下降2bp，2400004上涨1bp。