信用市场日评

信用二级

短融：

今日资金稍紧，短融交投活跃，收益与昨日基本持平；月内成交在1.9-1.98区间，基金为主力买盘，15D的苏交通在1.98成交数笔；年底到期AAA成交在1.89-2.08区间，银行ofr收到关注，跨月短券收益稍上行，买盘较少，季度末短券交投活跃，其中99D的京能洁能在1.98的位置成交数笔；跨年一季度AAA成交在 1.93-2.09区间，基金、银行及理财参与买盘，190D的中建材和134D的首钢分别在2.04和2.05的位置成交大量；二季度AAA成交在1.97-2.11区间，基金及银行为主力买盘，电网在97的位置成交大量，浙交投主体的券在2.0的位置成交数笔；更长AAA成交在2.01-2.15区间，327D的平安证券成交在2.025的位置，成交相对较少。

中票：

今日中票市场成交一般，整日收益较为波动。短券今日仍较为强劲，主要是几家基金和银行在大量买券，理财也继续活跃，和昨日一样针对几个特定地区名字大量收。1Y附近的热度有所回落，200D附近的和临近2Y的城投火热。3Y的成交略淡，买盘以基金和理财为主，好名字成交清淡，多关注估值AAA，期限内城投热度上升，汇金电网等前些日子的明星主体清淡。5Y今日也转淡明显，基金和理财买盘为主，4.88Y汇金上午成交在2.16（估值2.1665）下午成交位置来到2.17。10Y今日较热，保险买盘为主，多在估值和估值-1bp关注好名字，10Y各期华能在2.35（估值2.365）成交活跃。永续今日火爆，基金和理财今日大量收年内短券，特别是年底前的，长券方面保险和券商积极收估值位置的3Y的AAA，5Y和10Y也有部分关注。

公司债：

公司债今日情绪较淡，收益基本持平昨日，长端卖盘积极收益略上。年内，普通可质押买盘主要是理财，1Y附近头部券商成交1.98-2.03，ofr供给较少，200D内短端更活跃，买盘主要是基金。1-3Y交投清淡，1-2Y可质押买盘主要是基金和券商，2-3Y买盘主要是券商和理财，3Y附近头部券商成交在2.08-2.13，基金参与较多。更长期限，交投较淡，5Y和10Y附近买盘主要都是基金和保险，5Y附近银行和基金出券较多，10Y附近卖盘主要是券商。

银行债：

今日银行债成交火爆，成交收益波动不大，尾盘略有上行。截至收盘，二级多成交在估值-1.5bp附近，短端较昨日变化不大，长端较昨日下行约1bp；永续多成交在估值-1bp附近，整体较昨日下行约1bp；商金多成交在估值-1到估值-1.5bp附近，较昨日下行1.5bp左右。5Y大行二级落在2.185附近，5Y大行永续落在2.23附近；3Y大行二级落在2.0925附近，2.62Y大行永续落在2.10附近；3Y附近国股商金落在2.00附近。今日二级长端基金、理财和保险皆有配置，二级短端基金、理财较多参与；永续长端基金和券商皆有参与，永续短端基金主要配置；商金债买盘多为基金，银行少量参与。