债券中华金融观察 2024-09-03 63浏览

【国信策略】AI智能终端商用落地、商业航天步入发展快车道

海外科技映射：(1)AI手机：8月14日，谷歌正式发布Pixel 9系列手机，同时，谷歌推出了整合Gemini AI助手的新安卓系统更新，并发布了首批Gemini AI加持的旗舰智能手机Pixel 9系列(2)SearchGPT：OpenAI发布了名为SearchGPT的AI搜索产品，并开放候补名单，进行小范围测试。(3)商业航天：SpaceX敲定太空行走任务的执行时间，该任务意味着人类即将完成首次商业太空行走。(4)iPhone16系列进入备货期：今年下半年AI以及iPhone的改款，都有望带动iPhone销量动能。

国内热门主题：(1)核电：国常会核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目，此次核准的5个核电项目，包括中核江苏徐圩一期工程，中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程，国家电投广西白龙一期工程，合计11台机组。(2)商业航天：中国资本市场对商业航天的热度日益升温。2022-2023年，近五成融资事件处于股权融资，有160起；A轮23起，占比6.91%；早期融资，种子轮及天使轮共计42起，占比12.61%；2023年中国商业航天领域共发生融资170起，合计披露金额超185亿元。(3)人形机器人：北京具身智能机器人创新中心、奥迪一汽新能源汽车有限公司与优必选科技正式签署合作协议。三方将共同研发人形机器人智能化解决方案，将人形机器人引入汽车产线的智能搬运、质量检查和过程材料操作等工位，推动人形机器人在汽车工厂的大规模应用；智元机器人发布“远征”与“灵犀”两大系列共五款商用人形机器人。(4)小米产业链：小米汽车上市后，小米的以手机平板可穿戴为核心的个人设备，以大家电为核心的家庭设备和以汽车为核心的出行设备等三条增长曲线已经实现完整布局，小米在“人车家全生态”“全球化”两大战略托举下，营收大幅提高。

国内政策关注：(1）8月21日，国家发改委、国家能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。目标到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。（2）8月28日，中国人民银行等八部门印发《关于进一步做好金融支持长江经济带绿色低碳高质量发展的指导意见》，支持绿色低碳企业多渠道融资，强监管防范“洗绿漂绿”风险。

风险提示：(1)人工智能技术发展前景不明朗；(2)产业政策落地节奏不确定性；(3)AI机器人市场需求具有不确定性；(4)文中所提及的上市公司仅做统计汇总，不形成投资建议。