债券中华金融观察 2024-10-31 53浏览

资金市场日评

票据转贴

今日资金面跨月均衡、月内偏宽松，票据市场交投激烈。一早市场延续昨日看跌情绪，开盘机构蜂拥进场抢票，各期限票价跳空低开；伴随大行多次下调收票报价，买方内卷情况愈发严重，中小机构纷纷扎堆抢收年内票，11、12月国股短时骤降至0.10%和0.15%；午后市场维持供不应求之势，年内国股有价无市，中长期票价整体微降。截止尾盘，足月国股报收在0.63%附近。

同业存单

● 一级日评：

存单一级市场，受到期日跨月及非工作日影响，全天交投清淡。其中1M国股发行意愿较低，1.70%位置发行，各评级均成交寥寥；3M情况较为类似，国股1.88%位置发行，AAA城农商发1.95%以上，全天几无成交；6M国股发1.91%，AAA城农商1.95%以上位置少人问津；9M大行国股1.88%-1.93%区间发行，与二级市场价差较大，买盘较为谨慎，中低评级发行也稍显冷清；1Y同样受到期日影响，买盘观望情绪浓厚，中低评级则偶有高价成交。

● 二级日评：

今日存单二级市场交投活跃，11月到期大行国股成交在1.70%-1.78%，跨月交割有1.65%的成交，AAA城商行成交在1.80%-1.84%;12月到期大行国股成交在1.79%-1.81%,AAA城商行成交在1.80%-1.83%；跨年1月到期大行国股成交在1.89%-1.91%，AAA大城商成交在1.92%-1.93%；跨年2-3月到期大行国股成交在1.92%-1.945%，AAA城商行成交在1.96%-1.99%；跨年二季度到期大行国股成交在1.94%-1.95%，AAA城商行集成交在1.975%-1.98%；跨年三季度大行国股成交在1.935%-1.9475%，AAA城商行成交在1.98%-1.985%；跨年10月到期大行国股成交在1.935%-1.945%，AAA城商行成交在1.98%-1.995%；跨月交割和即期交割几乎没有价差。

本币资金

今日资金面跨月均衡、月内偏宽松。早盘隔夜押利率地方债+15bp以内成交、押存单1.7-1.75%bid、押信用1.8-1.85%成交。2天押利率1.97%不低于加权ofr，2d押信用1.95%-2.05%成交；7天押利率存单信用成交在1.85-1.92%。午盘过后，隔夜押利率1.4%附近ofr，跨月需求减少，7天1.88%ofr。至尾盘隔夜押利率1.35%附近成交、押存单1.7-1.75%成交，市场最终趋于饱和。中长期方面，14天押利率少量加权成交，整体需求清淡。

外币资金

境内市场：

境内市场，隔夜主要成交4.86%-4.82%，跨月T.N成交4.90%；一周报价在4.90%-4.85%，区间内成交；两周报价4.98%-4.92%；一个月报价5.05%-4.98%，融出兴趣在5.00%附近且有成交；两个月报价5.05%-4.95%；三个月报价5.05%-4.95%；六个月报价4.90%-4.75%；一年期报价4.80%-4.55%。

境外市场：

境外市场，隔夜主要成交在4.86%-4.84%；一周报价在4.92%-4.85%，融入需求较多；两周报价在4.95%-4.90%；一个月报价5.00%-4.85%，市场买盘冷清；两个月报价5.02%-4.90%；三个月报价5.00%-4.94%，市场融出兴趣在4.99%附近且有成交；六个月报价在4.85%-4.75%；一年报价在4.65%-4.55%。

CNH市场：

CNH市场，隔夜报价在1.80%-1.30%；一周报价2.00%-1.50%；两周报价2.20%-1.70%；一个月报价2.30%-1.80%；两个月报价2.30%-1.80%；三个月报价2.30%-1.80%；六个月报价2.30%-1.80%；一年报价2.30%-1.80%。

当日市场：