信用市场日评

信用二级

短融：

今日早盘资金均衡偏紧，午后转松，短融市场交投活跃，整体较昨日下行2-3bp左右。月内AAA成交在2.00-2.10，买盘主要为基金，6D大唐集成交在2.00；二季度AAA成交在2.00-2.18，基金、资管持续配置，银行ofr受到欢迎，27D中化股成交在2.12，57D沪电力在2.03/2.05均有成交，63D国家能源成交在2.02；三季度AAA成交在2.00-2.10，买盘主要是基金，134D核风电成交在2.00，188D伊利实业在2.00位置成交大量；更长期限AAA成交在1.98-2.14，基金持续配置，264D国家能源在2.00位置被哄抢。

中票：

今天中票成交火爆，收益率在昨日积极情绪基础上继续加速下行，全天收益下行4-5bp，城投债的热度依旧在上升，尤以江浙沪中高评级城投为主。短端中票今日成交情况火热，年内基金买盘占主要买盘，偏向收益2.1以上主体资质较好的短券；1-3Y中票成交火热，以基金买盘为主，券商买盘也有参与，成交位置在估值-2左右，2.21Y的邮政成交在2.03（估值2.05），新发3Y鲁高速在2.30有多笔成交；3-5Y中票成交活跃，各类买盘涌入，基金占主要买盘，保险和券商都有参与，4.68Y的华润在2.19（估值2.22）成交多笔， 4.51Y的汇金成交在2.14/2.15（估值2.19），低于昨日尾盘5BP；更长端中票成交有回温，保险占主要买盘， 14Y的几期城通控股都在估值+1附近位置有大量成交；永续中票成交依旧不错，券商和基金占买主要盘，主要看100D以上永续。

公司债：

公司债今日市场交投火热，成交收益总体呈下行趋势。年内方面，券商方面成交较为清淡，买盘主要为基金；非券商方面主要关注短期限永续好名字，成交位置在估值到估值-2bp，买盘主要为基金，理财和期货。1-3y方面，券商成交主要在估值到估值-3bp，买盘主要为基金；非券商方面持续关注央企AAA好名字，成交主要在估值到估值-5bp，买盘主要为银行和基金。3-5y主要关注央企永续好名字，成交在估值-4bp到估值-5bp，买盘主要为基金。10y非券商成交基本在估值到估值-4bp位置，买盘主要为基金。15y深投收到买盘喜爱。

银行债：

今日银行债市场成交继续保持火热，成交收益开盘后震荡下行。截至收盘，二级短端多成交在估值-3.5-4bp附近，成交收益率较昨日下行3-3.5bp左右，二级长端多成交在估值-6.5-7bp附近，较昨日下行6.5-7bp左右；永续短端多成交在估值-3.5-4bp附近，较昨日下行3.5-4bp左右，永续长端多成交在估值-6.5-7bp附近，较昨日下行5-5.5bp左右；商金短端多成交在估值-1-2bp附近，较昨日下行1-2bp左右，商金长端多成交在估值-4-4.5p附近，较昨日下行4-4.5bp左右。5Y大行二级尾盘落在2.125附近，5Y大行永续落在2.22附近；2.61Y大行二级落在2.04附近，3.24Y大行永续落在2.135附近，2.6Y附近国股商金落在1.93附近。今日二级短端以基金配置为主，二级长端基金、券商和部分银行为主要买盘；永续短端买盘主要为理财子和基金，永续长端券商和基金为主要买方；商金债买盘多为基金和银行。