央行严监管持续发力，短期债市波动不改长期向好趋势，30年国债ETF(511090)最新规模破28亿元

截至2024年8月12日 10:00，30年国债ETF(511090)下跌0.87%，最新报价114.98元，盘中成交额已达1.89亿元，换手率6.64%。

规模方面，30年国债ETF最新规模达28.70亿元，创近1年新高。

份额方面，30年国债ETF最新份额达2476.81万份，创近1年新高。

从资金净流入方面来看，30年国债ETF近7天获得连续资金净流入，最高单日获得2.04亿元净流入，合计“吸金”6.64亿元，日均净流入达9492.33万元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。30年国债ETF最新融资买入额达589.36万元，最新融资余额达2219.81万元。

8月9日，央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》，部署下阶段施策方向。报告指出，要增强宏观政策取向一致性，加强逆周期调节，增强经济持续回升向好态势。丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。灵活有效开展公开市场操作，必要时开展临时正、逆回购操作。央行还开辟专栏介绍资管产品净值化机制对公众投资者的影响，再次聚焦债市风险。报告提醒，公众投资者要综合权衡投资产品的风险和收益，资管产品投资者也应适度关注长债利率走势。报告还提出，对金融机构持有债券资产的风险敞口开展压力测试，防范利率风险。

国联证券表示：综合来看，当前债市长期向好趋势未改，经济弱修复、货币政策宽松基调下，年内降准降息或可期、存款搬家现象持续对非银机构购债的提振对于债市仍然是主要支撑。但是当前央行严监管持续发力，短期债市波动料将加剧；此外下半年政府债放量对于资金面的扰动也或将有所增大。下周建议关注十年期长债是否企稳回升至央行合意区间，整体上建议保持谨慎同时保持仓位的流动性。

业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。

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