ETF魅力何在？揭秘其吸金原因与投资指南

（来源：民生加银基金）

乔治·索罗斯曾说过，“承担风险，无可指责，但同时记住千万不要孤注一掷。”在充满变数的投资市场中，ETF以其独特的魅力和强大的吸金能力，逐渐成为众多投资者的优选工具之一。产品数量、资产规模均创新高。2024年上半年以来，ETF火爆“出圈”，吸引各类资金加速入场，实现逆市扩容。Wind数据显示，截至9月19日，全市场ETF资产规模超过2.72万亿元，相比年初增加了6600亿元，尤其是宽基ETF和成长风格显著的ETF，更是成为市场追捧的热点。（数据来源：Wind，统计区间：2024.01.01-2024.09.19）

什么是ETF？

ETF，全称为交易型开放式指数基金，是一种在证券交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF兼具股票、开放式指数基金及封闭式基金的优势与特色，是高效的指数化投资工具。投资者买卖ETF，实际上是在买卖它所跟踪的指数。比如，沪深300ETF就是跟踪沪深300指数的基金，其走势与沪深300指数高度相关。

ETF的最大特点在于其交易方式的灵活性。ETF基金的交易机制一般包括两种主要方式：一是在交易所上市交易，称为二级市场交易；二是通过基金管理公司进行申购和赎回，称为一级市场交易。这种双重交易机制不仅提高了ETF的流动性，还为投资者提供了更多的交易选择。

按照ETF跟踪标的类型，可以分为以下七大类：

截至2024年9月19日，A股市场共有ETF基金987只，总资产规模超过2.72万亿元，实现了2023年末突破2万亿元后的新高。其中股票型ETF最多，为789只，资产规模超过2万亿元，其次为主题指数ETF、规模指数ETF、行业指数ETF等。

ETF为何如此“吸金”？

ETF之所以能够如此“吸金”，其背后的原因可以说是多方面的，既有市场环境的推动，也有ETF自身独特优势的吸引。

从市场环境来看，全球经济的不确定性使得投资者们更加谨慎和保守。他们不再盲目追求高风险高收益，而是更加注重资产的稳健增值。在市场震荡期，ETF展现出了其独特的优势，不仅降低了投资难度，还提供了较高的透明度和较低的费用，成为投资者优选的投资工具之一。

此外，中国证监会近年来不断优化公募基金产品发行注册机制，显著加快了ETF产品的审批速度。这一政策调整，为ETF市场的快速发展提供了坚实的制度保障。同时，ETF互联互通机制的推出，更是进一步促进了境内外资本的自由流动，拓宽了ETF的投资范围，使得国际投资者能够更加便捷地参与中国市场，分享中国经济增长的红利。

当然，ETF之所以能够如此“吸金”，更离不开其自身所展现出的独特优势：

优势1、分散单一股票风险

ETF通过跟踪特定的指数，实现了对一篮子股票的投资，有效分散了单一股票带来的风险。在当前市场环境下，个股波动加大，投资者往往难以把握单一股票的未来走势。‌此时，投资ETF能够帮助投资者分散单一股票风险。特别是在市场震荡期间，投资ETF有助于减少投资者对单一股票或特定资产类别的风险暴露，为投资组合提供更加稳健的基础。

优势2、操作简单

对于普通投资者而言，在二级市场买卖ETF的投资门槛相对较低，操作也十分便捷。投资者只需在证券交易所开立A股账户或证券投资基金账户，即可像买卖股票一样交易ETF份额。此外，ETF的交易时间、交易规则等也与股票相同，投资者无需担心复杂的基金申购赎回流程，大大节省了时间和精力。

优势3、费用低

相比其他主动管理型基金，ETF的管理费和托管费通常更低。例如部分ETF年管理费率仅为0.15%，远低于市场上许多主动管理型基金的平均水平。低费率意味着投资者可以保留更多的投资收益，长期下来对整体回报的影响不容忽视。

优势4、透明度高

相比传统主动性公募基金的定期报告，ETF每天都会公布其投资组合的详细信息，包括所持有股票的名称、数量、比例等。投资者可以清楚地了解 ETF 的投资标的和资产配置情况，另外，投资者可以通过交易软件等渠道查看ETF的实时净值估算，了解基金的价值变化。

如何参与ETF投资？

对于普通投资者而言参与ETF投资最便捷、最高效的方式就是像买卖股票一样在二级市场交易ETF份额。那么，具体该如何操作呢？

首先，应明确自身的投资目标与风险承受能力，进而挑选出最适合的产品类型。对于风险承受能力相对较低的投资者，选择追踪宽基指数的ETF进行长期投资或许更为稳妥；相反，对于那些追求高收益的投资者，一些成长潜力显著或专注于特定行业主题的ETF可能更适合。

此外，利用ETF进行资产配置。通过合理配置不同类型的ETF（如大盘宽基ETF、中小盘ETF、行业ETF等），可以实现资产的多元化配置，降低单一投资品种带来的风险。对于长期投资者而言，也可以采用定期定额投资的方式参与ETF投资。（定投风险提示：定投过往业绩不代表未来表现，投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，定期定额投资不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。）

最后，需要适时根据产品进行调整，深入分析其所追踪标的指数的基本特征、收益风险水平、估值体系，以及基金的业绩表现。还要评估ETF的跟踪效果，若ETF涨跌幅与标的指数紧密跟随，表明跟踪良好；若长期偏离，则可能蕴含超额收益或跟踪误差，需进一步分析。

尽管ETF具有诸多优势并受到市场的广泛认可，但投资者仍需注意其潜在的风险。市场波动、政策变化、经济环境等因素都可能对ETF的投资收益产生影响。因此，在投资ETF之前，投资者应充分了解市场情况并评估自身的风险承受能力。

引用著名投资家巴菲特的一句话：“投资的第一原则是永远不要亏钱；第二原则是永远不要忘记第一原则。”这句话同样适用于ETF投资。在追求收益的同时保持谨慎和理性是每位投资者应该牢记的原则。

向下滑动查看完整风险提示：

风险提示：

本材料观点仅供参考，不作为投资建议、业绩承诺或收益预测，非宣传推介材料。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利、也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现。基金有风险投资需谨慎。