聚焦ETF市场 | 中国内地市场假期后重开 投资者有意继续买入
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本期主题：中国内地市场假期后重开 投资者有意继续买入
(彭博行业研究) ——政策出台后，中国ETF有望在未来几周继续上涨，但我们仍需保持谨慎。随着外资追逐市场热潮，中国ETF料将继续吸引更多资金流入。
中国股市上涨取决于刺激措施和市场情绪
在中国股市近期反弹之后，更多渐进式的政策出台有望继续提振市场情绪，从而在短期内维持上涨行情。
中国股市在为期一周的假期后重开，追踪中国公司的部分ETF在休市期间上涨近30%。10月1日至7日期间，Xtrackers Harvest沪深300中国A股ETF(ASHR US)大幅上涨23%。
创纪录的离岸资金流入中国ETF
数据来源：彭博行业研究一只追踪中国资产的ETF在A股休市期间溢价飙升至361%
由于某些基金的高额溢价吸引了投资者，市场对中国ETF的需求或将保持强劲。日本市场的许多中国ETF存在大幅溢价，在标的市场休市且做市商没有任何库存的情况下，MAXIS HuaAn China Equity SSE 180 ETF (2530 JP)的溢价飙升至361%。中国香港市场的南方东英科创板50指数ETF(3109 HK)的溢价为38%。鉴于有近300只ETF投资于中国市场，投资者在选择交易的ETF时应保持谨慎。截至2024年10月8日，所有投资于中国市场的ETF平均溢价为5%。
中国ETF创造历史 在资金流榜单前十名中占据主导地位
随着全球投资者竞相追逐中国股市近期的涨势，中国ETF有望持续吸金。仅在过去一周，投资于中国市场的ETF已吸引近170亿美元的资金流入，而过去一个月流入290亿美元。如果仅看全球单周流入资金最多的10只ETF，其中五只都追踪中国资产，这种情况很少见，尤其是考虑到过去一周中国在放长假。外资的兴趣推动今年离岸中国ETF的资金流入规模创下历史新高，上周流入82亿美元，过去一个月流入100亿美元。一个月前，离岸中国ETF的资金流入几乎为零。（注：英文报告原文发表于2024年10月8日。）
您可在本期全文中查看：中国ETF主导资金流入排行榜（数据来源：彭博行业研究）
“国家队”将在今年剩余时间内加大ETF购买力度
年底前，中央汇金（也称为”国家队”）有望购买超过1,100亿美元的ETF，相当于今年ETF整体资金流入的80%以上。彭博行业研究的估算显示，截至9月19日，”国家队”已购买相当于910亿美元资产管理规模(AUM)的ETF资产。今年迄今，中国内地的ETF资金流入达1,150亿美元，随着中央汇金购买ETF以支持市场，资金流入规模还将增加。不过，与日本市场的情况类似，ETF买入似乎并未达到预期效果。投资者可能正在寻求更多机构支持。例如，国家稳定基金的干预可能被视作更为有效的方式。
您可在本期全文中查看：“国家队”ETF购买情况（按指数提供商）（数据来源：彭博行业研究）
