投资者维权指南：学习真实案例，构筑风险防线！

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（来源：银华理财家）

在复杂的资本市场中，投资者面临着各种潜在的风险和挑战。近年来，随着法律制度的不断完善和司法实践的深入发展，投资者权益保护越来越受到重视。接下来，让我们一起学习一些真实案例，以及带给我们的维权启示！

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A公司欺诈发行特别代表人诉讼案①

A公司因存在欺诈发行以及其他信披违法行为，相关负责人被证监会处罚1.425亿元。

与此同时，上海金融法院收到12名投资者共同起诉A公司及其相关负责人、中介机构的证券虚假陈述责任纠纷申请。此后，投资者服务中心受部分投资者特别授权，申请作为代表人参加诉讼。上海金融法院决定适用特别代表人诉讼程序审理此案。

最终，A公司特别代表人诉讼案以调解方式审结，7195名适格投资者获2.8亿余元全额赔偿。

案例分析：

什么是“特别代表人诉讼”？②

按照《中华人民共和国证券法》以及《最高人民法院关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》（法释〔2020〕5号）的相关规定——

特别代表人诉讼又可称为投保机构代表人诉讼，是指人民法院启动普通代表人诉讼，发布权利登记公告，投保机构在公告期间受50名以上投资者的特别授权，可以依法作为诉讼代表人，按照“默示加入、明示退出”的原则，代表因同一违法行为遭受损害的投资者利益参与的民事赔偿诉讼。

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B公司先行赔付案③

B公司存在科创板IPO欺诈发行和信息披露违法违规行为。

证监会对涉案的四家中介机构进行了调查。四家中介机构向证监会提出适用行政执法当事人承诺制度的申请，并与证监会签署了承诺认可协议。

四家中介机构向投保基金公司交齐承诺金，并进行了自查整改。四家中介机构总共赔付了约12.75亿元，是他们业务收入的10倍多，显示了对违法行为的严厉经济惩罚。

案例分析：

什么是“行政执法当事人承诺制度”？

根据《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》，行政执法当事人承诺制度通常被称“行政和解”，它允许当事人主动纠错，鼓励上市公司或中介机构等经营主体自愿、主动补偿违法行为所致的投资者损失。这项制度的实施，既让上市公司为自身违法违规行为付出必要代价，又为监管部门的快查快处提供依循路径、减少了执法成本，更及时、有效地保护了投资者合法权益。④

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股东代位诉讼C公司资金占用案⑤

C公司发生控股股东非经营性占用资金约2.4亿元的情形。

投资者保护机构中证中小投资者服务中心（简称投服中心）针对C公司资金占用提起股东代位诉讼，代C公司诉其控股股东、实际控制人、董事损害公司利益。

法院一审判决投服中心胜诉，判令控股股东归还上市公司占用的资金及利息，此案依法维护了上市公司及其全部投资者合法权益。

案件解析：

什么是“股东代位诉讼”？⑥

股东代位诉讼，又称派生诉讼、股东代表诉讼，是指当公司的合法权益受到不法侵害而公司怠于起诉时，公司的股东可以以自己的名义起诉，所获赔偿归于公司的一种诉讼制度。

《中华人民共和国证券法》第九十四条规定，投保机构提起股东代位诉讼可不受《中华人民共和国公司法》第一百五十一条规定的持股期限及比例限制，为只持有上市公司1手股票的投资者服务中心履行投资者保护职能、代表投资者行权维权扫清了资格障碍。

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如何构建投资“金钟罩”？

保护投资者权益对促进各类市场投资稳定、经济发展平衡以及构建社会公平正义具有重要意义。投资者维权，则是保护投资者权益的重要一环。

对于投资者而言，想要构建投资“金钟罩”，一方面是以“预防为先”，比如选择正规机构、树立科学的投资理念、加强风险评估和防范等，另一方面是学习和掌握相关的法律知识，并敢于拿起“法律武器”维权，具体方法包括：

熟悉《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》等与投资相关的法律法规，明确自己的权利和义务。

通过分析真实案例，学习如何在权益受损时采取有效行动。

积极参加由证券公司、投资者保护机构等提供的投资者教育活动，提升自身的投资素养。

在遇到投资纠纷时，与投资顾问、律师等专业人士保持沟通，寻求专业意见和帮助，合理选择维权途径，依法维护自己的合法权益。

通过上述措施，投资者不仅能够在权益受损时采取有效行动，更能在投资过程中预防风险，保护自己的投资安全。记住，知识就是力量，法律知识是投资者最有力的“维权武器”！

①证券日报《中国证券集体诉讼和解首案诞生7195名泽达易盛投资者获赔超2.8亿元》，2023.12.27

http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202312/27/t20231227_38844452.shtml

②东吴证券《特别代表人诉讼制度知多少 | （一）什么是特别代表人诉讼？》，2024.8.15

https://edu.dwzq.com.cn/zcjd/article/7421

③科创板日报《紫晶存储赔偿案“打样儿”：4家中介机构赔付投资者12.75亿，高达业务收入10倍多》，2024.8.30

https://new.qq.com/rain/a/20240830A09VDA00

④中国经济网《当事人承诺制并非花钱买平安》，2024.11.5

https://baijiahao.baidu.com/s?id=1814833573006562033&wfr=spider&for=pc

⑤国投证券《投保机构股东代位诉讼摩登大道资金占用案》，2024.6.19

https://mp.weixin.qq.com/s/a7dFMRjdKTSc9Zf7FqeeoQ

⑥江苏省证券业协会《守护投资者权益：维权渠道——诉讼（三）》，2024.9.13

https://mp.weixin.qq.com/s/fujF72QEQOorWK3HbHvppw

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