让老百姓“看得懂” 人身险信息披露制度全面落地

◎记者 韩宋辉

保险，如何让老百姓看得懂、买得明白？近日银保监会发布《一年期以上人身保险产品信息披露规则》（下称“规则”），其与此前发布的《人身保险产品信息披露管理办法》（下称“办法”）形成“1+1”制度体系，提升人身险产品信息披露的维度和深度，让保险产品变得更加清晰、透明。

在办法统筹所有人身险产品信息披露规范的基础上，规则针对期限更长、保费更高、产品更复杂的一年期以上人身险产品（下称“长期人身险”），制定了要求更高、内容更翔实的披露细则。

业内人士接受上海证券报记者采访时表示，规则借鉴境外经验，首次要求分红型产品披露红利实现率（实际派发红利/演示的预期红利金额），让消费者清晰了解产品的真实分红水平与其所宣传收益之间的差距，最大限度消除误导。同时，规则还按照保险产品的设计类型，对宣传材料、利益演示（即预期收益率表述）等内容提出了差别化要求，以充分揭示各类产品的风险特征。

作为办法的配套细则，规则明确要求长期人身险产品均应制定产品说明书。业内人士表示，相较格式化的保险条款，产品说明书更加通俗易懂，能清晰明了地展示保险产品的保障水平、收益水平、免责内容等关键指标，是保险消费者了解保险产品的重要窗口。

具体而言，规则对普通型、万能型、分红型、投连型、特定类型（如税延养老保险）和特殊渠道（如互联网）等产品的信息披露内容进行了区分，以便消费者更全面、清楚地了解各类产品的功能作用，便于消费者自主选择保险产品。

规则新增多项要求，尽可能消除信息不对称。业内人士表示，规则最重要的内容是对分红、投连产品的利益演示提出了全新要求。这些要求的提出，将在更大程度上消除消费者与险企之间的信息不对称，更多保护消费者权益，引导消费者理性购买这类具有投资功能的产品。

具体来看，规则将分红型产品的利益演示由原来的高、中、低三档，调整为保证利益演示（即最低水平）和红利利益演示（相对较高水平）两档；将投连险高、中、低三档利益演示方式改为乐观、中性、不利三种情景演示，各档利益演示的假设投资回报率分别不得高于6%、3.5%和1%。业内人士表示，这些调整让分红、投连产品的演示利益水平较以前大幅下降，更趋向产品实际收益水平。

备受业内关注的是，规则首次要求分红型产品披露红利实现率。业内人士表示，在香港地区，分红型产品有红利实现率的披露要求。因为分红型产品信息相对不透明，消费者不知道险企到底是怎样分红、每年水平如何。规则借鉴了香港市场的信息披露管理方式，要求险企披露每年的分红实现情况，即红利实现率。

穆迪副总裁、高级信用评级主任朱茜表示，规则将显著提高不同产品特征的透明度，并降低误导风险。红利实现率的披露，将促使保险公司把演示利益设定在一个可实现的水平，进一步规范其营销实践。此外，演示利益上限（分红险、万能险分别为4.5%和4%）反映了利率走低趋势，有助于保险公司管理利差损风险。鉴于规则自2023年6月30日起实施，2023年首季销售受到的影响将有限。

随着规则的下发，其与此前发布的办法形成了相辅相成的“1+1”制度体系，让人身险产品的条款、费率、现金价值全表等与消费者权益密切相关的信息披露全面升级。

“监管部门强调，无论是什么类型的人身险产品，从设计本源看都是保险产品，提供风险保障功能。有些产品虽然能体现长期储蓄或投资理财功能，但核心还是保险产品。”业内人士表示，这是办法与规则制定的初衷。

据业内人士介绍，总体上，无论是投保环节还是服务环节，办法与规则囊括了产品、销售、理赔、转保等方面，覆盖了人身险产品经营的全链条。这实际上是要求保险机构披露更多产品信息给消费者，提升产品信息透明度，便于消费者选择、比较产品，形成一个健康有序的保险经营生态。