【银华基金】交易日报2024-08-12

今日资金面整体较收敛。早盘，银行融出谨慎，非银相比稍显积极，需求主要集中于隔夜-7d。早盘隔夜在1.95-1.98%附近，7dofr在1.92-1.95%左右，成交在1.95%居多，14dofr在1.92-1.94%左右，成交较少；早盘后银行几乎无融出，需求依旧旺盛，OMO操作后，价格持续向上，隔夜上至存单2.0%、信用2.05%，7d在1.95-1.98%，14d在1.94-1.95%。午后，融出机构增多，各期限利率略下行，隔夜下至1.95-1.98%附近，7d在1.95-1.96%，14d在1.94-1.95%。尾盘隔夜报1.90%附近，7d、14d成交寥寥，机构陆续平盘。

中国央行今日进行745亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.7%，与此前持平。 今日6.7亿元逆回购到期。

【8月12日利率债结果】

91D 2404115 加权利率 1.3179% 全场倍数 3.62倍 边际倍数 1倍

3Y 240413X3 加权利率 1.8009% 全场倍数 4.25倍 边际倍数 1倍

5Y 240405X16 加权利率 1.9662% 全场倍数 4.38倍 边际倍数 1.33倍

今日农发市场需求偏强，3M费后1.3179，低老券22.2BP，3Y费后1.8325，低估值1.0BP,5Y费后1.9982，低二级3.4BP。

2024/8/12短融发行结果

【1.95】24中交一公SCP005 0.39Y 20e AAA/-- 【1.75-1.95】

【2.11】24淮安淮安CP003 0.74Y 1.36e AA/-- 【2-2.8】

【1.9】24招商公路SCP002 0.25Y 15e AAA/-- 【1.7-1.9】

【1.86】24皖交控SCP003 0.25Y 10e AAA/-- 【1.7-1.86】

【2.07】24津保投SCP013 0.74Y 10e AAA/-- 【1.9-2.2】

【2】24甘国投SCP005 0.74Y 5e AAA/-- 【1.81-2.01】

【2.13】24宁国建投SCP002 0.51Y 3.35e AA/-- 【1.6-2.6】

2024/8/12信用发行结果

【2.17】24华电股MTN004B 5Y 10e AAA/-- 【1.9-2.4】

【2.05】24华电股MTN004A 3Y 10e AAA/-- 【1.8-2.3】

【2.4】24郑州发展PPN004 5Y 15e AAA/-- 【2-3】

【3】24云能投MTN018B 15Y 7.5e AAA/-- 【2.7-3.9】

【2.32】24乌高新MTN003 5Y 4.4e AA+/-- 【2-2.8】

【2.3】24乐清国投MTN004 5Y 2.5e AA+/-- 【2-2.7】

【2.37】24中远海运MTN001 15Y 30e AAA/-- 【2.1-2.5】

【2.72】24怀化城投PPN001 5Y 8e AA/-- 【2-3.5】

【2.52】24淮北建投PPN002 5Y 5e AA+/-- 【2-3】

【3.2】24甘肃建设MTN001 2Y 1.3e AAA/-- 【3.2-3.7】

【2.11】24湘高速MTN011 5Y 30e AAA/-- 【1.9-2.3】

【2.44】24粤珠江MTN007 3+2 7e AAA/-- 【2-2.9】

【2.52】24邯郸交投PPN004 5Y 10e AA+/-- 【2-3】

【2.17】24无锡创新MTN002A 3+2 1e AA+/-- 【1.8-2.5】

【2.16】24上虞经控PPN001 3+2 3.7e AA+/-- 【2-2.6】

【2.24】24石交投集MTN001A 5Y 5e AAA/AAA 【2-2.75】

【2.39】24石交投集MTN001B 7Y 5e AAA/AAA 【2.1-2.85】

【2.27】24镇江产投MTN004 5Y 1.28e AAA/-- 【2-2.3】

一级市场（8月13日发行） （一级组）

8月13日

利率债652.15亿=国债0亿+政金债300亿+地方债352.15亿

09:30-10:30

24国开08(增6) 90亿元 5年 1.85% 荷兰式

24国开15(增7) 150亿元 10年 2.26% 荷兰式

14:00-15:00

24农发清发22 40亿元 2年 - 荷兰式

24农发清发07(增发20) 20亿元 7年 2.36% 荷兰式

16:00-16:40

24广西债17 31.8213亿元 10年 荷兰式

09:30-10:10

(再融资专项债) 24河南债33 29.73亿元 10年 荷兰式

(再融资专项债) 24河南债32 83.27亿元 10年 荷兰式

(再融资专项债) 24河南债34 12.5亿元 15年 荷兰式

16:00-16:40

(基础设施专项债) 24广西债18 36.79亿元 30年 荷兰式

(产业园区专项债) 24广西债19 92.78亿元 20年 荷兰式 提前偿还

(高速公路专项债) 24广西债20 13.5亿元 30年 荷兰式

(领域专项债) 24广西债21 51.76亿元 20年 荷兰式 提前偿还

明日短融发行信息

24苏广播SCP002 156D 12e --/AAA 【1.70-1.98】

24易鑫租赁SCP003 270D 2e --/AA+ 【2.00-2.80】

24海通恒信CP002 1Y 10e --/AAA 【1.60-1.99】

24青岛上合CP003 1Y 10e --/AAA 【】

24西青经开CP001 1Y 1.7e --/AA+ 【2.00-2.50】

24萧山国资CP001 1Y 5e --/AAA 【1.50-2.50】

明日中票发行信息

24五矿集MTN002A 3Y+3NY 13e --/AAA 【1.80-2.40】

24浙能源MTN003 3Y 10e --/AAA 【1.70-2.30】

24陕延油MTN011A 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【1.70-2.30】

24招商平安MTN002 3Y 5e AAA/AAA 【】

24冀中能源MTN014A(科创票据) 3Y 5e --/AAA 【1.80-2.60】

24温州交运MTN003 3Y 2e --/AA 【】

24怀化高新MTN002 3Y 1.04e --/AA 【2.00-3.00】

24岷江水务MTN001 5Y 6e AAA/AA 【2.30-3.50】

24五矿集MTN002B 5Y+5NY 13e --/AAA 【1.90-2.50】

24建邺高科MTN002 5Y 4.7e --/AA+ 【1.80-2.80】

24山东金融MTN001 5Y 10e --/AAA 【1.85-2.25】

24洛阳弘义MTN001A 3Y+2Y 2.5e --/AA 【2.20-3.20】

24洛阳弘义MTN001B 5Y 2.5e --/AA 【2.50-3.50】

24冀中能源MTN014B(科创票据) 5Y 5e --/AAA 【2.30-3.10】

24陕延油MTN011B 5Y+5NY 10e AAA/AAA 【1.80-2.40】

24天津轨交MTN007 5Y 6e --/AAA 【】

24新津新城MTN001 5Y 4.3e --/AA 【2.50-3.50】

24武清国资MTN004 5Y 9.6e --/AA+ 【】

24重庆开投MTN003 5Y 5.5e --/AA+ 【】

24金潼工业MTN001 5Y 5e --/AA 【2.80-4.00】

24苏交通MTN011 10Y 20e --/AAA 【2.00-2.50】

8月13日

今日簿记ABS

五矿证券-信安保理5期供应链金融资产支持专项计划资产支持证券

主承：五矿证券

时间：

信保05优 7.95亿元 1.6年 2026/03/30 AAA

信保05次 0.01亿元 1.6年 2026/03/30 - 联合资信

华泰资管-邦鑫-至信42号资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

至信42A 7.67亿元 1年 2025/08/08 AAA

至信42C 0.01亿元 1年 2025/08/08 - 中诚信国际

国联满扬2号2期资产支持专项计划(可续发型)第1期次资产支持证券

主承：国联证券

时间：

满扬22C 0.18亿元 1年 2025/08/12 AA

满扬22A 4.4亿元 1年 2025/08/12 AAA

满扬22B 0.17亿元 1年 2025/08/12 AA+

满扬22D 0.25亿元 2.7年 2027/05/12 - 联合资信

山证汇通-豫兴供应链5期资产支持专项计划(乡村振兴)资产支持证券

主承：兴业证券/山西证券

时间：

豫兴5优 6.39亿元 1.5年 2026/02/13 AAA

豫兴5次 0.01亿元 1.5年 2026/02/13 - 中诚信国际

盛世融迪2024年第三期个人汽车抵押贷款绿色资产支持证券资产支持证券

主承：中信证券/中国光大银行/兴业银行/建设银行

时间：09:00-18:00

24盛世融迪3优先_bc 58.5亿元 2年 2026/08/26 AAA

24盛世融迪3C_bc 6.5亿元 3.9年 2028/07/26 - 联合资信

苏城6号天然气收费收益权绿色资产支持专项计划资产支持证券

主承：东吴证券

时间：

G苏天6次 1.13亿元 9.4年 2034/01/15 - 中诚信国际

G苏天6优 21.3亿元 9.4年 2034/01/15 - 中诚信国际

重庆医药应收账款2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：华泰证券

时间：

24重药2A 4亿元 1.9年 2026/07/01 AAA

24重药2B 0.75亿元 1.9年 2026/07/01 AA+

24重药2C 0.25亿元 1.9年 2026/07/01 - 中诚信国际

金源华兴租赁2024年第一期资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/光大证券/中金公司/中泰证券

时间：

24金源1A 6.5亿元 1.2年 2025/10/26 AAA

24金源1B 1.55亿元 1.7年 2026/04/26 AA+

24金源次 0.84亿元 3.5年 2028/01/26 - 中证鹏元

其它金融机构债

24厦门银行01 09:00-18:00 15亿元 3Y -/- 无担保 中信建投证券,中国银行,兴业银行,浙商银行,中信证券,广发证券,中国银河,中银证券,华福证券,国开证券 1.8-2.3

24张家港农商三农债 09:00-18:00 15亿元 3Y AA+/AA+ 无担保 华泰证券,兴业银行,江苏银行,中信建投证券,中信证券 1.8-2.6

24奔驰汽车债02 09:30-18:00 合计发行15亿元 2Y AAA/AAA 无担保 招商证券,中国银行,中国工商银行,兴业银行,星展银行(中国),交通银行 1.55-2.55

24奔驰汽车债03 09:30-18:00 合计发行18亿元 3Y AAA/AAA 无担保 招商证券,中国银行,中国工商银行,兴业银行,星展银行(中国),交通银行 1.6-2.6

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24桂北01-小公募 北部湾投资集团 8月13日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 无担保 国开证券,华泰联合证券,天风证券,国泰君安 2-3 上交所

24桂北02-小公募 北部湾投资集团 8月13日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保 国开证券,华泰联合证券,天风证券,国泰君安 2.2-3.2 上交所

24建控债-小公募 陕建控股 8月13日 11亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保 西部证券,海通证券,国开证券 2.3-3.8 上交所

24建租02-小公募 中建投租赁 8月13日 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AAA 无担保 中信建投证券,申万宏源证券,中信证券,华泰联合证券,平安证券 1.8-2.8 上交所

24建租03-小公募 中建投租赁 8月13日 合计发行7亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 中信建投证券,申万宏源证券,中信证券,华泰联合证券,平安证券 1.9-2.9 上交所

24铁YK05-小公募 中国中铁 8月13日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,国泰君安,平安证券 1.65-2.65 上交所

24铁YK06-小公募 中国中铁 8月13日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,中信建投证券,国泰君安,平安证券 1.8-2.8 上交所

24武金01-小公募 武汉金融控股集团 8月13日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 海通证券,华源证券,华泰联合证券 2-3 上交所

24武金02-小公募 武汉金融控股集团 8月13日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保 海通证券,华源证券,华泰联合证券 2.3-3.3 上交所

24浙港K3-小公募 浙江海港 8月13日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AAA 无担保 华泰联合证券,中信建投证券 1.8-2.8 上交所

24浙港K4-小公募 浙江海港 8月13日 合计发行15亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y /AAA 无担保 华泰联合证券,中信建投证券 2-3 上交所

24中泰04-小公募 中泰证券 8月13日 30亿元 (未设基础规模) 3Y -/AAA 无担保 中信建投证券,中信证券 1.7-2.3 上交所

24筑城03-小公募 贵阳城投 8月13日 合计发行12.43亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+2Y AAA/AAA 无担保 华创证券 2.1-3.3 上交所

24筑城04-小公募 贵阳城投 8月13日 合计发行12.43亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/- 无担保 华创证券 2.3-3.5 上交所

GC华租03-小公募 中国华电 8月13日 6亿元 (未设基础规模) 3Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,华泰联合证券,国新证券,川财证券 1.7-2.7 上交所

淄博市临淄区九合财金控股有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 8月13日 8.5亿元 5Y 2.50%~3.80% /AA+ 无担保 开源证券 上交所

张家港市城市投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月13日 5.5亿元 2Y 1.80%-2.60% -/AA+ 无担保 东吴证券,中泰证券 上交所

绍兴市柯桥区国有资产投资经营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 8月13日 15亿元 3Y 2.00%-2.80% AAA/AA+ 绍兴市柯桥区国有资产控股集团有限公司担保 中信建投证券,财通证券 上交所

瑞茂通供应链管理股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 8月13日 2.5亿元 2Y+1Y 6%-8% -/- 无担保 华英证券 上交所

青岛西海岸新区海洋控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第一期) 8月13日 15亿元 3Y+NY 2.00%-3.00%（含上下限） /AAA 无担保 中信证券,国泰君安,中泰证券,中信建投证券 上交所

青岛市即墨区丁字湾投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 8月13日 合计发行8.45亿元 3Y 1.8%-3.0% -/AA 青岛市即墨区城市开发投资有限公司担保 国金证券 上交所

青岛市即墨区丁字湾投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 8月13日 合计发行8.45亿元 5Y 2.3%-3.5% AA+/AA 青岛市即墨区城市开发投资有限公司担保 国金证券 上交所

邳州市产业投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 8月13日 6.93亿元 5Y 2.2%-3.5% /AA+ 无担保 湘财证券,天风证券,财达证券 上交所

嘉兴市嘉南投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 8月13日 5亿元 3Y+2Y 1.9%-2.9% AAA/AA 嘉兴南湖国有控股集团有限公司担保 浙商证券 上交所

【存款】 

今日同业存款价格各期限上行，短端上行更为明显，银行类资金存出为主，非银观望，交投较冷清。

【利率债】

今天短利率交投一般，收益整体上行。1Y以上期限交投活跃，收益率大幅上行。

短融、NCD

今日NCD交投活跃度尚可，全天情绪延续弱势，各期限收益率上行幅度较大。具体来看，10月到期1.86；12月到期1.87；明年3月到期1.95；明年6月到期1.97；明年8月到期1.975；

银行间短债市场今日情绪较弱，交投一般，成交基本围绕估值加点2-3bp。AAA 1M以内品种成在1.9出头，9月在1.9出头，4季度在1.85-1.93，1季度在1.9-2.02，2季度在1.9-2.02。

中票 

今天中票交投较弱，收益率继续上行，需求主要关注2-5年附近AAA品种，成交加点较多，3-5yAAA估值加点10bp左右。超长期限活跃度较弱。

企业债、公司债 

今日公司债企业债交投清淡，收益大幅上行，买盘减少，需求主要关注2-5年附近AAA，成交在估值+5-10附近。银行债交投减弱明显，收益大幅上行，买盘减弱明显，收盘成交在估值+12附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿、蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼