直播回顾 | 浦银安盛“指数家”品牌发布会（上）

（来源：浦银安盛基金）

直播回顾

2024收官在即，这一年，我们共同见证了资本市场一系列大事件，第三个“国九条”发布，房地产利好政策持续推出，一揽子化债“组合拳”出台，政治局会议释放积极信号，投资者信心得到重塑，A股市场交易量突破新高，指数也接连迎来了火热行情。

浦银安盛基金于12月16日重磅推出全新指数品牌——“指数家”，本文将跟随浦银安盛指数与量化投资团队成员的视角，探索指数投资领域的机遇与挑战。

《指数家品牌起源》

楚天舒

浦银安盛首席指数量化官

时光荏苒，岁末将至，相信不少朋友已经开始总结2024年的工作。如果把目光聚焦到这一年跌宕起伏的资本市场，总结的关键词里一定会有“指数投资”这一项。

这一年，我们见证了中证A50、科创板100、中证A500等指数产品发行的火热行情，为长期遇冷的权益市场注入一股新的力量，为A股在企稳爬升的关键时刻带来了大体量的增量资金。

指数基金的火热，反映了在指数投资理念不断深入的环境下，投资者开始普遍接受这种风格较为明确、风险分散、持仓透明、费用低廉的投资工具。截至2024三季度末，国内被动基金规模已达到3.72万亿元，接近主动权益基金3.78万亿元的规模。这是一组具有里程碑意义的数字。（数据来源：Wind，2024.9.30）

自2004年国内首只ETF——上证50ETF推出以来，指数投资在国内已发展二十年，逐渐从资管领域的边缘走向主流。如今，这组数字再次揭示了这样一个趋势：“指数投资大时代”已经到来！这意味着指数投资的发展势头将进一步加速，其特征就是产品规模的持续扩大和产品生态的日益丰富。

从海外成熟市场的经验来看，以ETF为代表的被动基金规模快速扩张曾改变了美股资金结构，未来A股市场也将大概率走向同样的发展方向，市场定价权极可能由“主动权益”向“被动指数”切换。另一方面，指数投资的产品矩阵也在不断丰富，以ETF、联接基金、指数增强基金为代表的产品组合，构建起囊括场内外、主被动的指数投资生态，为不同需求的投资者提供了多样化的选择。更重要的是，国内指数产品的类型不断丰富，股票、债券、商品等各大类资产均有指数产品覆盖。

在如今的资管行业，指数投资已经成为资产配置方案的重要组成部分，是资管机构构建多资产投资能力的重要一环。面对这样的发展趋势，如何发展好指数业务以更好服务投资者都是一道“必答题”，这需要投资机构结合自身禀赋和竞争优势精准找好业务转型的着力点。

浦银安盛基金在公司创立初期就开始探索指数投资领域，在产品布局思路上，我们以宽基指数基金和行业主题ETF共同构建指数产品矩阵，希望通过指数产品引导资金流向实体经济。旗下多只指数产品的费率在同类产品中较低，通过低费率让利给投资者，提高投资者的获得感。今天，在经历多年的探索之后，浦银安盛基金在中国ETF20周年的重要时刻隆重推出浦银安盛“指数家”品牌。

浦银安盛基金一直以做好公募行业的“多资产专家”为奋斗目标。“指数家”意味着我们要将指数投资纳入多资产管理能力建设的大愿景中，努力成为指数领域的“专家”。同时，我们也要发挥好机构投资者的专业能力，结合主动和被动管理优势，在指数投资领域不断发力，用量化策略为指数投资做“加法”，力争做到“指数+”，让指数投资成为我们多资产投资解决方案中不可或缺的重要组成部分。

《多资产管理能力与差异化竞争优势的共鸣曲》

楚天舒

浦银安盛首席指数量化官

今天，作为一家银行系基金公司，浦银安盛基金正式发布了指数业务品牌“指数家”，我们不单是要起一个响亮的名字，更是要表达公司对指数业务的深刻理解和全新定位，即在浦银安盛基金“多资产管理专家”的赋能下，力争为投资者提供具有独特竞争优势和契合市场发展趋势的指数投资解决方案，并构成公司全球化综合投资方案的重要一环。我们相信，在指数投资渐成红海的当下，“指数家”将成为浦银安盛指数投资的新起点！

在这个人工智能蓬勃发展的新时代，将科技与金融深度结合，以AI赋能量化投资，运用多种AI模型来捕捉市场的超额收益，将是我们做好指数投资的新兴优势。近年来，我们着力将AI融入团队的投资体系，坚持融合最新科技，将前沿领域的人工智能技术运用到投资决策中。在公司科技金融和数智化建设的大方针指引下，投研和技术团队加强跨部门协同、合作紧密，IT部门协助构建和维护数据平台，不仅保障技术系统的高效和高稳定性，还能够快速响应市场变化，支持大规模的数据处理。

在指数产品领域，我们也在不断布局创新产品。一方面我们独辟蹊径，用指增基金覆盖了不同市值风格、不同板块的宽基指数，为投资者提供立体化投资的工具。另一方面，积极布局新质生产力相关“硬科技”指数，响应国家发展新质生产力号召，引导金融资源助力实体经济高质量发展。未来，我们除了结合市场行情推单个指数产品外，也将深入研究如何根据客户的需求，提供指数产品的配置组合，给投资者提供“一站式”指数投资解决方案。在此基础上，结合客户需求适时推出各种指数产品，丰富产品线，力争形成自己的个性化风格。

浦银安盛“指数家”，是我们在“指数投资大时代”的自我定位，也是公司指数量化团队和指数投资业务的再次启航。尽管红海浪高、风起潮涌，我们的“指数家”也将坚定地开辟出属于自己的航路。万里航程，我们将始终与投资者风雨同舟，共同驶向美好的前方。

指数量化投资业务的“专家性”体现在哪几个方面？

1、投资策略专家，我们加大研发和人员投入，开发先进的投资策略并建立严格的风险控制体系。

2、产品布局专家，我们的产品布局具有前瞻性和创新性，力求形成差异化产品生态。

3、投资服务专家，我们注重客户的持有体验，提供指数产品的配置组合建议，给投资者呈现“一站式”指数投资解决方案。

《以工程师思维打造指数量化团队》

孙晨进

浦银安盛指数与量化投资部总监、基金经理

各位投资者大家好，今天我发言的内容主要包括两个方面，一是介绍浦银安盛指数量化团队的特色和优势，二是围绕浦银安盛的产品布局谈一谈我们的思考。

业务方面，我们主要聚焦场内ETF业务和场外的指数增强业务。近两年我们场外指数增强发展得较好，布局了A50、科创100、红利和A500增强等指数。团队架构方面，我们的团队优势主要体现在以下两个地方：第一，我们发挥了银行系公司的优势，银行端的零售客户对于指数化投资的关注度越来越高，同时也开发了一些场外的指增产品，顺应渠道端的需求。第二个优势来自于我们多策略的架构，力求在不同的投资环境里获得较为持续的超额收益。

产品布局思路方面，我们的指数布局多样化，例如A50是一个典型的龙头的蓝筹股指数，科创板100主要在TMT板块里的指数，A500是一个大宽基的蓝筹指数，红利量化是偏防御类的指数。从布局思路可以看出来，指数都是具有不同的鲜明风格的，力求提供一个标准的贝塔加阿尔法结合的产品布局思路。

如果要用三个词语来形容浦银安盛指数量化的团队，您认为是哪三个词？

专业——量化团队对专业知识要求非常高，所以团队的每个人都有很强的数学建模和代码编辑的能力，以及目前比较新的技术，比如AI等等，专业领域涉及的方向。

多元——我们是个多模型构建的团队，构建的模型数量比较多，从各种不同的维度来建模，构建投资组合。

年轻——团队成员年轻化趋势显著。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。本资料归我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得对所述内容进行任何有悖原意的删减或修改。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资者在投资基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。如需购买基金，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。