指数基金入门必看

“9.24”行情以来指数产品异常火爆，20CM涨停的指数基金打开了投资者对指数类产品的全新认知，与此同时ETF之家迎来一大群跑步进场的朋友，考虑到新人对指数标的知识储备有限，接下来我们将科普几篇关于指数方面的知识。

一、指数与指数基金的关系

1、什么是指数

指数就是根据样本股票的价格统计出来的一组数据，反映一篮子股票的价格波动情况。

举例

在上证指数未上市之前，如果我们知道上交所股市当天的涨跌情况，那得通过查看1000多只个股的涨跌幅才能获知，而且也只能知道个大概，根本无法获得准确的数据。

后来指数开发公司根据指数编制要求推出了上证综合指数，有了这个指数以后，投资者们只需要查看上证综合指数的涨跌幅便知道当天的整个股市的涨跌情况。

2、什么是指数基金

顾名思义，指数基金就是以指数成份股为投资对象的基金，目标是取得与指数大致相同的收益率。简单地说，指数基金买的不是某一只股票，而是一揽子股票，而这些股票就是指数的成份股。

通过上面的定义我们可以知道，指数型基金其实是一种被动管理式的基金，也就是说基金经理不必将大量的时间精力用来精选个股，基金经理只需要跟踪标的指数（比如沪深300）的成分股，并以相同的比例来构建最小化跟踪误差。

简单来讲，指数型基金的运作方式就是复制指数，目的是赚取市场的平均收益，即β收益。

二、指数标的入门必看

1、指数基金常规分类

指数最简单的分类就是宽基指数和窄基指数两大类。

宽基指数：挑选股票的时候，包括了各行各业，并不限制行业，这样的指数叫作宽基指数。

例如：上证50指数、中证A500、沪深300、创业板100、科创50等等。

窄基指数：通常指的是行业指数基金和主题指数基金。

行业指数：代表行业板块的走势，例如今年涨幅惊人的中证白酒指数，涵盖整个白酒行业的上市公司。

主题指数：举个例子，比如中证新能源指数（代码：399808），它代表的不止是一个行业，代表的是一个投资主题，中证新能源包含了新能源车、光伏、风电、电池等绿色能源。

除上面几种分类外，指数基金还可以根据投资方式分类，即按复制方式分类：指数基金可以划分为完全复制型（被动型指数基金）和增强型指数基金。

被动型指数基金采用完全复制法进行指数管理和运作，是以标的指数成分股为投资对象，被动追踪指数表现的基金，以减小跟踪误差为目的，取得与标的指数大致相同的收益率。

指数增强型基金是主动和被动结合的一种指数基金，大部分资产跟踪标的指数，少量资产由基金经理制定主动投资策略，力求紧密跟踪基准指数的同时获得超额收益。

此外，我们还可以按指数产品类型分类，分为ETF、ETF联接基金、LOF、分级基金和普通场外开放式基金。

当然，不同产品适用的交易规则也是不同的。

普通场外开放式基金是指数基金产品占比最高的一类，凡是通过基金账户购买的指数基金都属于普通场外开放式基金。

2、如何区分场内、场外基金

通常，指数基金会根据上市交易的场所分为场内基金和场外基金，这里的“场”特指的就是沪深两个证券交易所。

场内基金是指在交易所挂牌上市的基金产品，和股票一样，可以用股票账户买卖交易，比如ETF和LOF就是最常见的场内指数基金。

场外基金，顾名思义就是不能在交易所交易的基金产品，普通场外开放式基金都属于场外基金，投资者购买场外基金需要通过基金公司、第三方基金销售机构、券商、银行开通基金账户。

看完以上内容，恭喜你，指数基金你算是入门了，下一章节我们继续。

（转自：ETF之家）